Калькулятор свободного денежного потока

Введите расчет

Операционный денежный поток

Капитальные затраты

Математическая формула

Show calculation steps (1)

1. FCF Margin

   

   Margin = FCF divided by Operating Cash Flow, as a percent

Результатов

Свободный денежный поток (FCF)

700 000

операционный денежный поток за вычетом капитальных затрат

Операционный денежный поток	1 000 000
Капитальные затраты	300 000
Маржа FCF	70%

Что такое свободный денежный поток?

Свободный денежный поток (Free Cash Flow, FCF) — это деньги, которые компания генерирует от своей деятельности после оплаты капитальных вложений, необходимых для поддержания и развития бизнеса. Это один из ключевых показателей финансового здоровья: в отличие от бухгалтерской прибыли, он отражает реальные средства, которые можно направить на погашение долга, выплату дивидендов, выкуп акций или реинвестирование. Калькулятор подходит для любого бизнеса в любой валюте — просто вводите значения в одной и той же валюте.

Как пользоваться калькулятором

Введите два показателя, оба из отчёта о движении денежных средств: операционный денежный поток (OCF) — чистые денежные средства от операционной деятельности — и капитальные затраты (CapEx) — расходы на основные средства, оборудование и недвижимость. Калькулятор вычтет CapEx из OCF и заодно покажет маржу FCF, которая отражает, какая доля каждого рубля операционного потока остаётся после капитальных вложений.

Разбор формулы

Базовая формула проста:

$$\text{FCF} = \text{OCF} - \text{CapEx}$$

Операционный денежный поток берётся из верхней части отчёта о движении денежных средств, а капитальные затраты — из раздела инвестиционной деятельности (часто обозначаются как «приобретение основных средств и оборудования»). Положительный FCF означает, что компания финансирует свой рост и у неё ещё остаются деньги; отрицательный FCF говорит о том, что она тратит больше, чем зарабатывает от операционной деятельности.

Реклама

Свободный денежный поток равен операционному денежному потоку за вычетом капитальных затрат.

Пример расчёта

Допустим, компания показывает операционный денежный поток в размере $1 000 000 и капитальные затраты в размере $300 000. Свободный денежный поток:

$$\text{FCF} = \$1\,000\,000 - \$300\,000 = \$700\,000$$

Маржа FCF составляет \(\$700\,000 \div \$1\,000\,000 = 70\%\), то есть из каждого доллара операционного потока 70 центов оказываются по-настоящему свободными.

Наглядный пример: вычитая капзатраты из операционного денежного потока, получаем свободный денежный поток.

Частые вопросы

Где найти OCF и CapEx? Оба показателя есть в отчёте о движении денежных средств: OCF — в итоге раздела операционной деятельности, CapEx — внутри раздела инвестиционной деятельности.

Чем выше FCF, тем лучше? Как правило, да, но очень высокий FCF при очень низких капзатратах может сигнализировать о недостаточных инвестициях в будущий рост.

Может ли FCF быть отрицательным? Да. У быстрорастущих компаний FCF часто отрицательный, потому что они активно инвестируют, — и это не всегда плохой знак.