自由現金流量計算機

輸入計算

營業現金流

資本支出

數學公式

Show calculation steps (1)

1. FCF Margin

   

   Margin = FCF divided by Operating Cash Flow, as a percent

結果

自由現金流量（FCF）

700,000

營業現金流減去資本支出

營業現金流	1,000,000
資本支出	300,000
自由現金流量利潤率	70%

什麼是自由現金流量？

自由現金流量（Free Cash Flow，FCF）是指企業在支付維持與擴張營運所需的資本投資後，仍能從本業創造出來的現金。它是衡量財務體質最重要的指標之一；與帳面盈餘不同，FCF 反映的是企業實際可動用的現金——可用來償還債務、發放股利、實施庫藏股回購，或再投資於本業。這個計算機適用於任何幣別、任何規模的企業，只要輸入相同幣別的數值即可。

如何使用這個計算機

請輸入兩個取自現金流量表的數字：營業現金流（OCF）——也就是營業活動所產生的淨現金；以及資本支出（CapEx）——購置不動產、廠房及設備所花費的金額。工具會以 OCF 減去 CapEx，並一併顯示自由現金流量利潤率，讓你了解每一元營業現金在扣除資本支出後，還能留下多少。

公式解析

核心公式相當簡單：

$$\text{FCF} = \text{OCF} - \text{CapEx}$$

營業現金流位於現金流量表的營業活動段落，而資本支出則列在投資活動之下（常見科目名稱為「購置不動產與設備」）。FCF 為正，代表企業在支應成長所需投資後仍有現金剩餘；FCF 為負，則代表本業創造的現金不足以支應其支出。

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自由現金流等於營業現金流減去資本支出。

實例演算

假設某公司的營業現金流為 $1,000,000，資本支出為 $300,000。自由現金流量：

$$\$1{,}000{,}000 - \$300{,}000 = \$700{,}000$$

自由現金流量利潤率為 $$\$700{,}000 \div \$1{,}000{,}000 = 70\%$$ 意即每一元營業現金中，有 70 分是真正可自由運用的現金。

實例示範：從營業現金流中減去資本支出，剩下的就是自由現金流。

常見問題

OCF 和 CapEx 要去哪裡找？兩者都在現金流量表上：OCF 位於營業活動的最後一列，CapEx 則列在投資活動之中。

FCF 越高一定越好嗎？大致而言是的，但若 FCF 很高卻搭配極低的資本支出，可能代表企業對未來成長投資不足。

FCF 會是負數嗎？會。高速成長的公司往往因大量投資而出現負的 FCF，這並不一定是壞事。