Что такое калькулятор Bitcoin ETF?
Спотовый Bitcoin ETF даёт возможность получить экспозицию к биткоину через обычный брокерский счёт — без необходимости хранить сами монеты. За это фонд взимает годовую комиссию за управление (expense ratio), которая незаметно «съедает» вашу доходность. Этот калькулятор оценивает чистую стоимость вашей позиции после одного года удержания с учётом комиссий, а также показывает брутто-экспозицию в долларах, объём BTC, который стоит за вашими паями, и годовые потери на комиссии в долларах. Важно помнить: спотовые Bitcoin ETF торгуются прежде всего на американских биржах, поэтому доступность таких фондов и налоговые правила в вашей стране могут отличаться.
Как пользоваться
Укажите сумму, которую планируете вложить, текущую цену биткоина, объём BTC, приходящийся на один пай ETF (как правило, это малая доля — например, 0,0001), и годовую комиссию фонда в процентах. Калькулятор покажет чистую стоимость после вычета комиссии и детальную разбивку вашей экспозиции.
Формула простыми словами
Брутто-экспозиция — это просто сумма ваших вложений в долларах. Каждый год фонд удерживает свою комиссию, поэтому чистая стоимость считается как Вложения × (1 − Комиссия). Чтобы определить экспозицию в BTC, разделите сумму вложений на цену одного пая (Цена BTC × BTC на пай), получив количество паёв, а затем умножьте на объём BTC в каждом пае — в итоге формула упрощается до Вложения ÷ Цена BTC монет.
$$\text{Чистая стоимость} = \text{Вложения} \times \left(1 - \frac{\text{Комиссия (\%)}}{100}\right)$$
Разбор на примере
Допустим, вы вкладываете $10 000 при цене биткоина $60 000 и комиссии 0,25%. Брутто-экспозиция составит $10 000. Чистая стоимость = $$10\,000 \times (1 - 0{,}0025) = \textbf{9975}\ \$$$. Годовые потери на комиссии = $$10\,000 \times 0{,}0025 = \textbf{25}\ \$$$, а ваша экспозиция в биткоине = \(10\,000 \div 60\,000 \approx 0{,}1667\ \text{BTC}\).
Частые вопросы
Учитываются ли брокерские комиссии и спред? Нет — калькулятор моделирует только регулярную комиссию самого фонда (expense ratio). Брокерские издержки нужно учитывать отдельно.
Комиссия списывается разом? Комиссия фонда начисляется ежедневно, но указывается в годовом выражении. Этот инструмент показывает эквивалентную стоимость за один год.
Учитывает ли калькулятор изменение цены биткоина? Нет. Цена считается фиксированной, чтобы выделить именно влияние комиссии. Реальная доходность зависит от движения курса BTC на рынке.
Коэффициенты расходов основных спотовых биткойн- ETF
Спотовые биткойн-ETF взимают годовой коэффициент расходов (также называемый спонсорским или управленческим сбором), выраженный в процентах от активов. Несколько эмитентов начали работу с временными отказами от сборов, поэтому приведённые ниже цифры отражают стандартный опубликованный спонсорский сбор. Всегда подтверждайте текущий размер в проспекте фонда перед использованием его в калькуляторе.
| Название фонда | Тикер | Годовой коэффициент расходов |
|---|---|---|
| iShares Bitcoin Trust | IBIT | 0.25% |
| Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund | FBTC | 0.25% |
| Bitwise Bitcoin ETF | BITB | 0.20% |
| ARK 21Shares Bitcoin ETF | ARKB | 0.21% |
| VanEck Bitcoin ETF | HODL | 0.20% |
| Franklin Bitcoin ETF | EZBC | 0.19% |
| Grayscale Bitcoin Trust | GBTC | 1.50% |
| Grayscale Bitcoin Mini Trust | BTC | 0.15% |
Многие недорогостоящие фонды сосредоточены в диапазоне от 0.15% до 0.25%, в то время как GBTC остаётся заметным исключением с расходами 1.50%. Это опубликованные спонсорские сборы; промо-отказы от сборов (например 0.00% за начальный период или до определённого порога активов) могут временно снизить эффективную стоимость.
Влияние сборов при различных коэффициентах расходов
Таблица ниже применяет годовой коэффициент расходов к фиксированным инвестициям в размере 10 000 долларов, чтобы показать, сколько стоимости остаётся и сколько долларов потребляет сбор. Чистая стоимость рассчитывается как \(\text{Инвестиции} \times \left(1 - \frac{\text{Коэффициент расходов}}{100}\right)\), а годовое влияние сбора — это разница между инвестициями и её чистой стоимостью.
| Коэффициент расходов | Пример фонда | Чистая стоимость (1 год) | Годовое влияние сбора |
|---|---|---|---|
| 0.12% | Гипотетический недорогостоящий | $9,988.00 | $12.00 |
| 0.20% | BITB / HODL | $9,980.00 | $20.00 |
| 0.25% | IBIT / FBTC | $9,975.00 | $25.00 |
| 0.39% | Фонд среднего уровня | $9,961.00 | $39.00 |
| 1.50% | GBTC | $9,850.00 | $150.00 |
Разница между фондом с коэффициентом 0.20% и сбором GBTC 1.50% составляет 130 долларов за один год на сумму 10 000 долларов. Так как сбор взимается каждый год на действующий остаток, эта разница усугубляется и значительно увеличивается в течение длительного периода владения.
Понимание вашей чистой стоимости и влияния сбора
Этот калькулятор разделяет несколько связанных величин, чтобы вы могли увидеть, что на самом деле покупают ваши деньги после вычета расходов:
- Валовая экспозиция — полная сумма в долларах, которую вы инвестируете до вычета любых сборов; рыночная экспозиция к биткойну, за которую вы платите.
- Чистая стоимость — валовые инвестиции после вычета одного года коэффициента расходов: \(\text{Инвестиции} \times \left(1 - \frac{\text{Коэффициент расходов}}{100}\right)\). Это представляет собой то, что остаётся после применения годового сбора фонда.
- Экспозиция к BTC — сколько биткойна представляют ваши акции. При указанной цене биткойна и количестве BTC в расчёте на одну акцию ваша инвестиция может быть выражена в доля монеты, так как каждая акция спотового ETF обеспечена определённым количеством BTC.
- Годовое влияние сбора — денежная стоимость коэффициента расходов в год; разница между вашей валовой инвестицией и её чистой стоимостью. Коэффициент 0.25% на 10 000 долларов составляет годовое влияние в размере 25 долларов.
Несколько важных механизмов: коэффициент расходов не выставляется как отдельный платёж. Он начисляется ежедневно и вычитается из чистой стоимости активов фонда, поэтому он тихо снижает цену ваших акций немного каждый день, вместо того чтобы появляться как отдельная позиция в счёте. В течение нескольких лет сбор усугубляется, поскольку каждый годовой процент берётся на текущий остаток; поэтому совокупное влияние больше, чем просто умножение годового сбора на количество лет.
Приведённые здесь цифры отражают только опубликованный коэффициент расходов. Они намеренно исключают собственное движение цены биткойна (которое может значительно превосходить сбор в любом направлении), спреды между ценой покупки и продажи, комиссии брокеров, премии или скидки к чистой стоимости активов, и ошибку отслеживания — небольшую разницу между доходностью фонда и ценой основного биткойна. Реальные результаты будут отличаться от этой оценки, основанной только на сбореном.
Это общая образовательная информация, а не инвестиционный или финансовый совет. Проверьте текущий коэффициент расходов каждого фонда и прочитайте его проспект перед инвестированием.
