Что такое доходность от прироста капитала?
Доходность от прироста капитала (capital gains yield, CGY) показывает, насколько выросла или упала цена ценной бумаги — акции, облигации или фонда — за период владения, и выражается в процентах от первоначальной цены. Этот показатель учитывает только изменение рыночной цены и сознательно не включает никакой доход в виде дивидендов или процентов. Если прибавить к CGY дивидендную доходность, вы получите совокупную доходность (total return) инвестиции.
Как пользоваться калькулятором
Введите начальную цену (цену покупки или цену на начало периода) и конечную цену (текущую цену или цену на конец периода). Калькулятор покажет доходность от прироста капитала в процентах, а также абсолютный прирост в денежном выражении.
Формула и её разбор
Доходность от прироста капитала рассчитывается так:
$$\text{CGY} = \frac{P_{\text{кон}} - P_{\text{нач}}}{P_{\text{нач}}} \times 100\%$$
В числителе — прирост капитала в денежном выражении. Деление на начальную цену нормирует прирост, благодаря чему инвестиции разного размера можно сравнивать на равных. Положительный результат означает прибыль, отрицательный — убыток по капиталу.
Пример расчёта
Предположим, вы купили акцию за $100, а сейчас она стоит $120. Прирост капитала составляет \(\$120 - \$100 = \$20\). Доходность от прироста капитала равна $$\frac{\$20}{\$100} = 0{,}20,$$ то есть 20%. Если по акции также выплатили дивиденд $4, это добавляет 4% дивидендной доходности, и совокупная доходность достигает 24%.
Частые вопросы
Учитывает ли CGY дивиденды? Нет. Доходность от прироста капитала отражает только изменение цены. Дивидендная доходность — это отдельная составляющая, и вместе они образуют совокупную доходность.
Может ли доходность от прироста капитала быть отрицательной? Да. Если конечная цена ниже начальной, CGY будет отрицательной — это означает убыток по капиталу.
За какой период считается CGY? За тот период, который охватывают ваши две цены, — день, год или несколько лет владения. Показатель не приводится к годовому значению автоматически.
