ما هو عائد الأرباح الرأسمالية؟
يقيس عائد الأرباح الرأسمالية (CGY) مقدار ارتفاع (أو انخفاض) سعر ورقة مالية ما — كسهم أو سند أو صندوق استثماري — خلال فترة الاحتفاظ بها، ويُعبَّر عنه كنسبة مئوية من السعر الأصلي. وهو يعكس التغيّر في سعر السوق فقط، ويستبعد عن قصد أي دخل آخر مثل توزيعات الأرباح أو الفوائد. وعند إضافة عائد الأرباح الرأسمالية إلى عائد التوزيعات، تحصل على إجمالي العائد على الاستثمار.
كيفية استخدام هذه الحاسبة
أدخل السعر الابتدائي (السعر الذي دفعته أو السعر عند بداية الفترة)، ثم السعر النهائي (السعر الحالي أو السعر عند نهاية الفترة). تعرض الحاسبة عائد الأرباح الرأسمالية كنسبة مئوية إلى جانب قيمة الربح بالدولار.
شرح المعادلة
يُحسب عائد الأرباح الرأسمالية على النحو التالي:
$$\text{CGY} = \frac{\text{السعر النهائي} - \text{السعر الابتدائي}}{\text{السعر الابتدائي}} \times 100\%$$
البسط يمثّل الربح الرأسمالي بالدولار. أما القسمة على السعر الابتدائي فتوحّد المقياس بحيث يمكن مقارنة استثمارات بأحجام مختلفة على قدم المساواة. النتيجة الموجبة تعني ربحًا، والسالبة تعني خسارة رأسمالية.
مثال تطبيقي
لنفترض أنك اشتريت سهمًا بسعر 100 دولار وأصبحت قيمته الآن 120 دولارًا. عندئذٍ يكون الربح الرأسمالي \(120 - 100 = 20\) دولارًا، ويكون عائد الأرباح الرأسمالية \(20 \div 100 = 0.20\)، أي 20%. وإذا وزّع السهم أيضًا أرباحًا قدرها 4 دولارات، فهذا يضيف عائد توزيعات بنسبة 4%، ليصبح إجمالي العائد 24%.
الأسئلة الشائعة
هل يشمل عائد الأرباح الرأسمالية توزيعات الأرباح؟ لا. فهو يعكس التغيّر في السعر فقط. أما عائد التوزيعات فهو مكوّن منفصل، ويشكّل الاثنان معًا إجمالي العائد.
هل يمكن أن يكون عائد الأرباح الرأسمالية سالبًا؟ نعم. فإذا كان السعر النهائي أقل من السعر الابتدائي، يصبح العائد سالبًا، ما يدل على خسارة رأسمالية.
ما الفترة التي يغطيها عائد الأرباح الرأسمالية؟ أي فترة يفصل بينها سعراك المُدخلان — سواء أكانت يومًا أم عامًا أم سنوات عدة. ولا يجري تحويله تلقائيًا إلى أساس سنوي.
