Qu'est-ce que le rendement en capital ?
Le rendement en capital (capital gains yield, ou CGY) mesure l'appréciation — ou la dépréciation — du prix d'un titre, qu'il s'agisse d'une action, d'une obligation ou d'un fonds, sur une période de détention. Il s'exprime en pourcentage du prix d'origine. Cet indicateur ne tient compte que de la variation du cours de marché et exclut volontairement tout revenu, comme les dividendes ou les intérêts. En additionnant le CGY au rendement du dividende, vous obtenez le rendement total de votre investissement.
Comment utiliser ce calculateur
Indiquez le prix initial (le prix payé ou le cours au début de la période) ainsi que le prix final (le cours actuel ou le cours à la fin de la période). Le calculateur affiche le rendement en capital en pourcentage, accompagné du gain brut exprimé en valeur monétaire.
La formule expliquée
Le rendement en capital se calcule ainsi :
$$\text{CGY} = \frac{\text{P}_{\text{final}} - \text{P}_{\text{initial}}}{\text{P}_{\text{initial}}} \times 100\%$$
Le numérateur correspond à la plus-value en valeur. La division par le prix initial normalise ce gain : on peut ainsi comparer sur un pied d'égalité des investissements de tailles différentes. Un résultat positif traduit un gain, un résultat négatif signale une moins-value.
Exemple chiffré
Imaginons que vous ayez acheté une action 100 $ et qu'elle vaille aujourd'hui 120 $. La plus-value s'élève à \(120\,\$ - 100\,\$ = 20\,\$\). Le rendement en capital est donc de \(20\,\$ / 100\,\$ = 0{,}20\), soit 20 %. Si l'action a par ailleurs versé un dividende de 4 $, cela ajoute un rendement du dividende de 4 %, pour un rendement total de 24 %.
Questions fréquentes
Le CGY inclut-il les dividendes ? Non. Le rendement en capital reflète uniquement la variation du prix. Le rendement du dividende constitue une composante distincte ; ensemble, ils forment le rendement total.
Le rendement en capital peut-il être négatif ? Oui. Si le prix final est inférieur au prix initial, le CGY est négatif, ce qui correspond à une moins-value.
Quelle période le CGY couvre-t-il ? Celle qui sépare vos deux prix : une journée, une année ou plusieurs années de détention. Le résultat n'est pas automatiquement annualisé.
