Что такое доходность за период владения
Доходность за период владения (Holding Period Return, HPR) показывает общий результат от удержания актива за определённый промежуток времени. Она учитывает как полученный доход (дивиденды, проценты или купоны), так и прирост либо снижение рыночной цены. Поскольку HPR объединяет оба источника прибыли, она даёт полную картину того, как сработала инвестиция, — независимо от того, сколько вы держали актив.
Как пользоваться калькулятором
Введите три значения: начальную цену, по которой вы купили актив, конечную цену (его стоимость на момент продажи или оценки) и весь доход, полученный за период. Калькулятор покажет полную доходность и в процентах, и в долях, а также отдельно выделит прирост капитала и доходную часть — чтобы вы видели, за счёт чего сложился итог.
Разбор формулы
Формула выглядит так: $$\text{HPR} = \frac{\text{Доход} + \left(P_{\text{кон}} - P_{\text{нач}}\right)}{P_{\text{нач}}} \times 100\%$$ В числителе — ваша суммарная прибыль в деньгах: доход плюс рост цены. Деление на начальную цену показывает эту прибыль относительно изначально вложенной суммы. Умножьте на 100, чтобы перевести долю в проценты.
Пример расчёта
Допустим, вы купили акцию за $1 000, получили $50 дивидендов, а позже продали её за $1 100. Прирост капитала составит \(\$1\,100 - \$1\,000 = \$100\). Прибавив $50 дохода, получаем суммарную прибыль $150. Делим на начальную цену $1 000 — выходит $$\frac{150}{1\,000} = 0{,}15$$ то есть доходность за период владения 15%.
Частые вопросы
Учитывает ли HPR срок владения? Нет. HPR — это общая доходность за весь период целиком. Чтобы сравнивать вложения с разными сроками, показатель приводят к годовому выражению (аннуализируют).
Что считается доходом? Любые денежные поступления за время владения активом — дивиденды, проценты, купоны или выплаты от фондов.
Может ли HPR быть отрицательной? Да. Если конечная цена вместе с доходом оказывается меньше начальной цены, HPR будет отрицательной — это значит, что вы понесли убыток.
