¿Qué es la rentabilidad del periodo de tenencia?
La rentabilidad del periodo de tenencia (HPR, por sus siglas en inglés «Holding Period Return») mide el rendimiento total obtenido al mantener una inversión durante un periodo concreto. Recoge tanto los ingresos generados (como dividendos, intereses o cupones) como la ganancia o pérdida de capital (la variación del precio de mercado). Al combinar ambas fuentes de rentabilidad, el HPR ofrece una imagen completa del comportamiento de una inversión, sin importar cuánto tiempo se haya mantenido.
Cómo usar esta calculadora
Introduce tres datos: el precio inicial que pagaste por la inversión, el precio final (su valor cuando la vendiste o la mediste) y cualquier ingreso recibido durante el periodo. La calculadora te devuelve la rentabilidad total tanto en porcentaje como en decimal, y desglosa los componentes de ganancia de capital e ingresos para que veas qué impulsó el resultado.
La fórmula explicada
La fórmula es $$\text{HPR} = \frac{\text{Ingresos} + \left(P_{\text{final}} - P_{\text{inicial}}\right)}{P_{\text{inicial}}} \times 100\%$$ El numerador es tu ganancia total en dinero: los ingresos más la revalorización del precio. Al dividir por el precio inicial, expresas esa ganancia en relación con lo que invertiste originalmente. Multiplica por 100 para convertir el decimal en porcentaje.
Ejemplo práctico
Imagina que compras una acción por 1.000 $, recibes 50 $ en dividendos y más tarde la vendes por 1.100 $. La ganancia de capital es \(1100\,\$ - 1000\,\$ = 100\,\$\). Si sumas los 50 $ de ingresos, obtienes una ganancia total de 150 $. Al dividir entre el precio inicial de 1.000 $, el resultado es $$\frac{50 + (1100 - 1000)}{1000} = 0{,}15 = 15\%$$ es decir, una rentabilidad del periodo de tenencia del 15 %.
Preguntas frecuentes
¿El HPR tiene en cuenta la duración del tiempo? No. El HPR es una rentabilidad total sobre todo el periodo. Para comparar plazos diferentes, hay que anualizarlo.
¿Qué se considera ingreso? Cualquier efectivo recibido mientras mantienes el activo: dividendos, intereses, cupones o distribuciones.
¿Puede ser negativo el HPR? Sí. Si el precio final más los ingresos es inferior al precio inicial, el HPR es negativo, lo que indica una pérdida.
