Công Cụ Tính Tỷ Suất Sinh Lời Theo Kỳ Nắm Giữ

Nhập phép tính

Giá ban đầu ($)

Giá cuối kỳ ($)

Thu nhập nhận được ($)

Kết quả

Tỷ suất sinh lời theo kỳ nắm giữ

15%

tổng lợi nhuận trong suốt kỳ nắm giữ

Tỷ suất sinh lời (số thập phân)	0,15
Lãi vốn ($)	100
Thu nhập nhận được ($)	50

Tỷ suất sinh lời theo kỳ nắm giữ là gì?

Tỷ suất sinh lời theo kỳ nắm giữ (Holding Period Return – HPR) đo lường tổng lợi nhuận mà bạn thu được khi nắm giữ một khoản đầu tư trong một khoảng thời gian nhất định. Chỉ số này gộp cả phần thu nhập tạo ra (như cổ tức, lãi suất hay lãi trái phiếu) lẫn phần lãi/lỗ vốn (sự thay đổi của giá thị trường). Nhờ kết hợp cả hai nguồn lợi nhuận, HPR cho bạn bức tranh trọn vẹn về hiệu quả của khoản đầu tư, bất kể bạn giữ nó trong bao lâu.

Cách sử dụng công cụ này

Bạn chỉ cần nhập ba giá trị: giá mua ban đầu của khoản đầu tư, giá cuối kỳ (giá trị tại thời điểm bạn bán hoặc đánh giá) và phần thu nhập nhận được trong kỳ. Công cụ sẽ trả về tổng lợi nhuận của bạn dưới cả dạng phần trăm lẫn số thập phân, đồng thời tách riêng phần lãi vốn và phần thu nhập để bạn thấy rõ điều gì đã tạo nên kết quả đó.

Giải thích công thức

Công thức là $$\text{HPR} = \frac{\text{Thu nhập} + \left(P_{\text{cuối}} - P_{\text{đầu}}\right)}{P_{\text{đầu}}} \times 100\%$$ Phần tử số chính là tổng số tiền lãi của bạn — thu nhập cộng với phần tăng giá. Khi chia cho giá ban đầu, ta biểu thị khoản lãi đó tương ứng với số vốn ban đầu bạn bỏ ra. Nhân với 100 để chuyển số thập phân thành phần trăm.

Lợi suất nắm giữ kết hợp lãi vốn và thu nhập so với giá ban đầu.

Ví dụ minh họa

Giả sử bạn mua một cổ phiếu với giá 1.000 USD, nhận được 50 USD cổ tức, rồi sau đó bán với giá 1.100 USD. Phần lãi vốn là \(1{.}100 - 1{.}000 = 100\) USD. Cộng thêm 50 USD thu nhập, ta được tổng lãi là 150 USD. Chia cho giá mua ban đầu 1.000 USD, ta được 0,15, tức tỷ suất sinh lời theo kỳ nắm giữ là 15%. $$\text{HPR} = \frac{50 + \left(1{.}100 - 1{.}000\right)}{1{.}000} = \frac{150}{1{.}000} = 0{,}15 = 15\%$$

Một kỳ nắm giữ từ lúc mua đến lúc bán, với thu nhập nhận được trong suốt quá trình.

Câu hỏi thường gặp

HPR có tính đến độ dài thời gian không? Không. HPR là tổng lợi nhuận trên toàn bộ kỳ nắm giữ. Để so sánh giữa các khoảng thời gian khác nhau, bạn cần quy đổi nó về tỷ suất theo năm (annualize).

Những khoản nào được tính là thu nhập? Bất kỳ khoản tiền mặt nào bạn nhận được trong lúc nắm giữ tài sản — cổ tức, lãi suất, lãi trái phiếu hoặc các khoản phân phối.

HPR có thể âm không? Có. Nếu giá cuối kỳ cộng thu nhập thấp hơn giá ban đầu thì HPR sẽ âm, cho thấy bạn đang thua lỗ.