보유기간 수익률이란?
보유기간 수익률(HPR, Holding Period Return)은 특정 기간 동안 투자를 보유하면서 얻은 총수익을 나타내는 지표입니다. 배당금, 이자, 쿠폰 같은 소득 수익과 시장 가격 변동에 따른 자본 이익(또는 손실)을 모두 반영합니다. 두 가지 수익원을 함께 계산하기 때문에, 보유 기간이 얼마나 길든 짧든 투자 성과를 종합적으로 파악할 수 있습니다.
계산기 사용법
세 가지 값만 입력하면 됩니다. 투자에 지불한 매수 가격, 매도하거나 평가한 시점의 매도 가격(평가 가격), 그리고 보유 기간 중에 받은 소득입니다. 계산기는 총수익률을 퍼센트와 소수 두 가지 형태로 보여 주고, 자본 이익과 소득을 따로 나누어 표시해 어떤 요소가 수익을 이끌었는지 한눈에 확인할 수 있습니다.
공식 풀이
공식은 다음과 같습니다.
$$\text{HPR} = \frac{\text{소득} + \left(P_{\text{매도}} - P_{\text{매수}}\right)}{P_{\text{매수}}} \times 100\%$$분자는 총 금액 이익으로, 소득에 가격 상승분을 더한 값입니다. 이 이익을 매수 가격으로 나누면 처음 투자한 금액 대비 얼마나 벌었는지를 나타냅니다. 여기에 100을 곱하면 소수를 퍼센트로 변환할 수 있습니다.
계산 예시
어떤 주식을 1,000달러에 매수하고, 배당금으로 50달러를 받은 뒤, 나중에 1,100달러에 매도했다고 가정해 봅시다. 자본 이익은 \(1{,}100 - 1{,}000 = 100\)달러입니다. 여기에 소득 50달러를 더하면 총 이익은 150달러가 됩니다. 이를 매수 가격 1,000달러로 나누면 다음과 같습니다.
$$\text{HPR} = \frac{50 + \left(1{,}100 - 1{,}000\right)}{1{,}000} \times 100\% = 0.15 = 15\%$$즉 15%의 보유기간 수익률이 나옵니다.
자주 묻는 질문
HPR은 보유 기간의 길이를 반영하나요? 아니요. HPR은 전체 기간에 걸친 총수익률입니다. 기간이 서로 다른 투자를 비교하려면 연율화(annualize)해야 합니다.
무엇이 소득에 해당하나요? 자산을 보유하는 동안 받은 모든 현금입니다. 배당금, 이자, 쿠폰, 분배금 등이 포함됩니다.
HPR이 음수가 될 수 있나요? 네. 매도 가격에 소득을 더한 값이 매수 가격보다 작으면 HPR은 음수가 되며, 이는 손실을 의미합니다.
