Калькулятор «Правило 40»

Введите расчет

Темп роста выручки (%)

Маржа прибыли (%)

Результатов

Показатель по «Правилу 40»

35

Fail — threshold is 40

Темп роста выручки	20%
Маржа прибыли	15%
Суммарный показатель	35

Что такое «Правило 40»?

«Правило 40» (Rule of 40) — это популярный ориентир, которым пользуются SaaS-компании и другие быстрорастущие разработчики ПО, чтобы найти баланс между ростом и прибыльностью. Суть проста: у здоровой компании годовой темп роста выручки плюс маржа прибыли должны в сумме давать не менее 40%. Показатель 40 и выше обычно говорит об эффективном, сбалансированном бизнесе. Значение ниже намекает, что компания либо растёт слишком медленно относительно своих убытков, либо, наоборот, жертвует ростом ради прибыли.

Правило 40 складывает рост выручки и маржу прибыли, сравнивая сумму с эталоном в 40 %.

Как пользоваться калькулятором

Укажите годовой темп роста выручки (год к году) в процентах и маржу прибыли в процентах. В качестве маржи подойдёт любой показатель, которым привыкла оперировать ваша команда: маржа по EBITDA, по свободному денежному потоку (FCF) или операционная маржа — главное, использовать одну и ту же метрику из периода в период. Калькулятор сложит два значения и покажет, преодолели ли вы порог в 40%.

Разбор формулы

Математика намеренно элементарная:

$$\text{Score} = \text{Growth Rate (\%)} + \text{Profit Margin (\%)} \geq 40$$

Компания, которая растёт на 30% при марже 15%, набирает 45 — порог пройден. А компания с ростом 60%, но сжигающая деньги при марже −25%, получает лишь 35 — порог не пройден. Правило вознаграждает те компании, которые сбалансированно обменивают рост на прибыль (или прибыль на рост).

Реклама

Компании могут менять рост на прибыль вдоль линии, где их сумма равна 40 %.

Пример расчёта

Допустим, SaaS-стартап увеличивает выручку на 35% год к году и показывает маржу прибыли 8%. Его показатель по «Правилу 40» равен

$$35 + 8 = 43$$

Поскольку \(43 > 40\), компания проходит порог и считается эффективно сбалансированной.

Частые вопросы

Применимо ли «Правило 40» к стартапам на ранней стадии? Правило наиболее показательно для компаний с годовой регулярной выручкой (ARR) от $1 млн. У совсем молодых проектов цифры часто слишком нестабильны, поэтому правило работает хуже.

Какую маржу прибыли брать? Многие инвесторы предпочитают маржу по EBITDA или по свободному денежному потоку, но важнее не конкретная метрика, а её постоянство. Используйте одно и то же определение во всех периодах.

Чем выше показатель, тем лучше? Как правило, да, однако очень высокие значения иногда означают, что компания недостаточно инвестирует в рост. Это скорее ориентир, задающий направление, чем жёсткое правило.