Калькулятор доходности по прибыли (Earnings Yield)

Введите расчет

Прибыль на акцию (EPS)

Цена акции

Результатов

Доходность по прибыли

5%

годовая прибыль на каждый вложенный доллар

Соответствующий коэффициент P/E	20

Что такое доходность по прибыли (earnings yield)?

Доходность по прибыли показывает, сколько прибыли приносит компания за год на каждый вложенный доллар, и выражается в процентах. Считается она просто: прибыль на акцию (EPS) делится на текущую цену акции. Поскольку это обратная величина известного коэффициента «цена / прибыль» (P/E), показатель earnings yield позволяет напрямую сопоставлять доходность акции с доходностью облигаций, ставками по вкладам или другими акциями на одной и той же шкале.

Как пользоваться калькулятором

Введите прибыль компании на акцию (EPS) и текущую цену акции. Калькулятор покажет доходность по прибыли в процентах и соответствующий коэффициент P/E. Чем выше earnings yield, тем дешевле, как правило, оценена компания относительно её прибыли. Низкая же доходность может говорить о том, что акция переоценена или что в её цену уже заложен высокий рост.

Разбираем формулу

$$\text{Earnings Yield} = \frac{\text{EPS}}{\text{цена}} \times 100\%$$ Так как \(\text{P/E} = \frac{\text{цена}}{\text{EPS}}\), доходность по прибыли — это просто \(\frac{1}{\text{P/E}}\). Например, у акции с P/E, равным \(20\), доходность по прибыли составляет \(5\%\).

Реклама

Доходность прибыли — это EPS, делённая на цену, величина, обратная коэффициенту P/E.

Пример расчёта

Допустим, EPS акции равна \($5\), а торгуется она по \($100\) за штуку. Тогда $$\text{Earnings Yield} = \frac{5}{100} = 0{,}05 = 5\%$$ Соответствующий $$\text{P/E} = \frac{100}{5} = 20$$ То есть на каждые вложенные \($100\) бизнес зарабатывает \($5\) прибыли в год.

Сравнение доходности прибыли акции с доходностью облигации помогает оценить относительную стоимость.

Частые вопросы

Чем выше доходность по прибыли, тем лучше? Часто да — она означает больше прибыли на каждый вложенный доллар. Но всегда учитывайте темпы роста, долговую нагрузку и качество прибыли.

Как сравнивать её с доходностью облигаций? Инвесторы сопоставляют earnings yield акции с доходностью государственных облигаций, чтобы оценить премию за риск вложения в акции (equity risk premium).

Какую EPS брать — за прошлый период (trailing) или прогнозную (forward)? Подходит и та, и другая: trailing опирается на прибыль за последние 12 месяцев, forward — на прогнозы аналитиков. Главное — использовать один и тот же подход при сравнении компаний.