Kazanç Getirisi Nedir?
Kazanç getirisi, bir şirketin yatırdığınız her birim para başına bir yıl içinde elde ettiği kâr oranını gösterir. Hisse başına kâr (HBK), güncel hisse fiyatına bölünerek hesaplanır. Yatırımcılar arasında çok bilinen fiyat/kazanç (F/K) oranının tersi olduğu için, bir hissenin sağladığı kâr getirisini doğrudan tahvil getirileri, mevduat faizleri veya diğer hisse senetleriyle aynı ölçekte karşılaştırma imkânı sunar.
Bu Hesaplama Aracı Nasıl Kullanılır?
Şirketin hisse başına kârını (HBK) ve güncel hisse fiyatını girin. Araç, kazanç getirisini yüzde olarak ve buna karşılık gelen F/K oranını verir. Yüksek bir kazanç getirisi, kâra kıyasla genellikle daha ucuz bir değerlemeye işaret eder; düşük bir getiri ise hissenin pahalı olduğu ya da fiyata yüksek büyüme beklentisinin yansıdığı anlamına gelebilir.
Formülün Açıklaması
$$\text{Kazanç Getirisi} = \frac{\text{HBK}}{\text{Fiyat}} \times 100$$ F/K = Fiyat \(\div\) HBK olduğundan, kazanç getirisi aslında \(1 \div \text{F/K}\)'ye eşittir. Örneğin F/K oranı 20 olan bir hissenin kazanç getirisi %5'tir.
Örnek Hesaplama
Diyelim ki bir hissenin HBK'si 5 $ ve hisse fiyatı 100 $. $$\text{Kazanç Getirisi} = \frac{5}{100} = 0{,}05 = \%5$$ Buna karşılık gelen F/K oranı \(100 / 5 = 20\)'dir. Yani yatırılan her 100 $ için şirket yılda 5 $ kâr elde eder.
Sıkça Sorulan Sorular
Yüksek kazanç getirisi daha mı iyidir? Çoğu zaman evet, çünkü yatırılan birim para başına daha fazla kâr anlamına gelir; ancak büyümeyi, borç durumunu ve kâr kalitesini de mutlaka göz önünde bulundurun.
Tahvil getirileriyle nasıl karşılaştırılır? Yatırımcılar, hisse senedi risk primini ölçmek için bir hissenin kazanç getirisini devlet tahvili getirileriyle karşılaştırır.
Geçmiş mi yoksa ileriye dönük HBK mı kullanmalıyım? İkisi de kullanılabilir; geçmiş HBK son 12 ayın kârını, ileriye dönük HBK ise analist tahminlerini esas alır. Şirketleri karşılaştırırken aynı yöntemi tutarlı biçimde kullanın.
