Vadeli İşlem Sözleşme Değeri Nedir?
Bir vadeli işlem sözleşmesinin değeri — sıklıkla nominal değer olarak anılır — sözleşmenin kontrol ettiği dayanak varlığın toplam tutarıdır. Bu, yatırdığınız teminatla veya elde ettiğiniz kârla aynı şey değildir; pozisyonunuzun tam ekonomik risk büyüklüğünü ifade eder. Bu araç, kote edilen vadeli işlem fiyatını sözleşme büyüklüğü (sözleşme başına dayanak varlık birimi) ve elinizdeki sözleşme adediyle çarpar.
Hesaplama Aracı Nasıl Kullanılır?
Üç değer girin: güncel vadeli işlem fiyatı, sözleşme büyüklüğü (çarpan ya da sözleşme başına birim olarak da bilinir — örneğin bir E-mini S&P 500 sözleşmesinin çarpanı 50 $'dır) ve sözleşme adedi. Araç, tek bir sözleşmenin değerini ve tüm pozisyonunuzun toplam nominal değerini verir.
Formülün Açıklaması
Temel denklem şudur:
$$\text{Sözleşme Değeri} = \text{Vadeli İşlem Fiyatı} \times \text{Sözleşme Büyüklüğü} \times \text{Sözleşme Adedi}$$
Vadeli işlem fiyatı piyasa kotasyonudur, sözleşme büyüklüğü bu fiyatı işlem birimine ölçeklendirir ve sözleşme adedi de tüm pozisyonunuzu toplar. Sonuç, brüt risk büyüklüğünüzü gösterir; bu da pozisyon büyüklüğü belirleme, risk yönetimi ve teminat tahmini açısından oldukça faydalıdır.
Örnek Hesaplama
Ham petrol vadeli işlemlerinin varil başına 80 $'dan işlem gördüğünü, her sözleşmenin 1.000 varili kapsadığını ve elinizde 3 sözleşme olduğunu varsayalım. Sözleşme başına değer \(80\,\$ \times 1.000 = 80.000\,\$\) olur. Toplam sözleşme değeri ise \(80.000\,\$ \times 3 = 240.000\,\$\)'dır. İşte bu 240.000 $, petrol fiyatı hareketlerine karşı nominal risk büyüklüğünüzdür.
Sıkça Sorulan Sorular
Nominal değer ile teminat aynı şey midir? Hayır. Teminat, pozisyonu açmak için yatırmanız gereken ve nominal değerin küçük bir oranını (genellikle %3–12) oluşturan tutardır. Nominal değer ise riskin tamamını ifade eder.
Sözleşme büyüklüğü nedir? Borsa tarafından belirlenen, sözleşme başına standartlaştırılmış dayanak varlık miktarıdır — örneğin 1.000 varil petrol, 5.000 kile mısır ya da E-mini S&P 500 için 50 $'lık çarpan.
Bu araç her vadeli işlem piyasası için geçerli mi? Evet — kendi enstrümanınız için doğru sözleşme büyüklüğünü veya çarpanı girdiğiniz sürece formül evrensel olarak uygulanabilir.
