ما هو متوسط فترة التحصيل (DSO)؟
يقيس مؤشر متوسط فترة التحصيل (Days Sales Outstanding أو DSO) متوسط عدد الأيام التي تستغرقها الشركة لتحصيل قيمة مبيعاتها بعد إتمام عملية بيع آجلة. وهو من أهم مؤشرات السيولة وكفاءة إدارة الذمم المدينة التي تعتمد عليها الإدارات المالية حول العالم. فكلما انخفضت قيمة DSO دلّ ذلك على سرعة سداد العملاء وسلامة التدفق النقدي، بينما يشير ارتفاعها إلى وجود تعثر في التحصيل أو إلى شروط ائتمانية متساهلة أكثر من اللازم.
كيفية استخدام الحاسبة
أدخل قيمة الذمم المدينة (المبالغ المستحقة على العملاء ولم تُحصّل بعد)، ثم إجمالي الإيرادات خلال الفترة (ويفضّل استخدام صافي المبيعات الآجلة)، وأخيرًا عدد الأيام في تلك الفترة. استخدم 365 يومًا للسنة الكاملة، أو 90 يومًا للربع، أو 30 يومًا للشهر. تعرض لك الحاسبة قيمة DSO بالأيام إضافة إلى معدل دوران الذمم المدينة.
شرح المعادلة
المعادلة المعتمدة هي:
$$\text{DSO} = \frac{\text{الذمم المدينة}}{\text{الإيرادات}} \times \text{عدد الأيام}$$تمثّل نسبة الذمم المدينة إلى الإيرادات حصة المبيعات التي لم تُحصّل بعد، وعند ضربها في عدد أيام الفترة تتحول إلى عدد من الأيام. أما معدل دوران الذمم المدينة فيُحسب على النحو التالي: عدد الأيام ÷ DSO.
مثال تطبيقي
لنفترض أن لدى شركة ما ذممًا مدينة قيمتها 50,000 دولار وإيرادات سنوية قدرها 500,000 دولار. فيكون:
$$\text{DSO} = \frac{50{,}000}{500{,}000} \times 365 = 0.10 \times 365 = 36.5 \text{ يومًا}$$أي إن الشركة تحتاج في المتوسط إلى نحو 37 يومًا لتحصيل مستحقاتها. ويبلغ معدل دوران الذمم المدينة: \(365 \div 36.5 = 10\) مرات في السنة.
الأسئلة الشائعة
ما هي القيمة الجيدة لمؤشر DSO؟ تختلف القيمة المثالية باختلاف القطاع، لكن يُعدّ مؤشر DSO الأقل من 45 يومًا صحيًا بشكل عام. والأفضل أن تقارنه بشروط السداد التي تمنحها؛ فإذا كنت تمنح أجل سداد 30 يومًا (net-30)، فإن قيمة DSO قريبة من 30 يومًا تُعدّ مثالية.
هل أستخدم إجمالي الإيرادات أم المبيعات الآجلة؟ من الناحية الدقيقة، يجب أن يُحتسب DSO بناءً على صافي المبيعات الآجلة، لأن المبيعات النقدية تُحصّل فورًا. وإذا لم تتوفر أرقام المبيعات الآجلة وحدها، فإن استخدام إجمالي الإيرادات يُعدّ تقريبًا شائعًا ومقبولًا.
لماذا يؤثر طول الفترة في النتيجة؟ يرتبط مؤشر DSO دائمًا بإطار زمني محدد. فاستخدام 365 يومًا يعطي قيمة سنوية، بينما يقيس استخدام 90 يومًا ربعًا واحدًا، وهو ما قد يكشف أنماط التحصيل الموسمية.
