Что такое калькулятор дисконтирования векселей?
Этот калькулятор предназначен для Японии (валюта — японская йена, операция называется «тэгата-варибики», то есть учёт векселей). Когда держателю простого или переводного векселя нужны деньги до наступления срока погашения, банк или финансовая компания выкупает («учитывает») вексель по цене ниже его номинала. Разница и есть дисконт — фактически проценты за дни, оставшиеся до погашения. Инструмент оценивает этот дисконт и чистую сумму, которую вы реально получите на руки. Обратите внимание: в России учёт векселей регулируется иначе, поэтому используйте калькулятор именно для японской практики или как ориентир.
Как пользоваться
Введите номинал векселя, годовую ставку дисконтирования в процентах, количество дней от даты учёта до даты погашения, а также любые фиксированные комиссии за оформление или обслуживание. Выберите способ округления дисконта — в японской практике обычно округляют до целой йены, но доступны также варианты с шагом в 10 и 100 йен. Калькулятор покажет размер дисконта и сумму к получению после вычета и дисконта, и комиссий.
Разбор формулы
Дисконт рассчитывается по формуле простых процентов: $$\text{Дисконт} = \text{Номинал} \times \frac{\text{Ставка (\%)}}{100} \times \frac{\text{Дни}}{365}$$ Годовая процентная ставка переводится в долю, после чего умножается на долю года, оставшуюся до погашения, при фиксированной базе в 365 дней (без поправок на високосный год или базу 360 дней). Результат округляется согласно выбранному варианту, а сумма к получению равна $$\text{Номинал} - \text{Дисконт} - \text{Комиссии}$$
Пример расчёта
Номинал — 10 000 000 йен, ставка дисконтирования — 6,8%, до погашения 60 дней, прочие комиссии — 1 000 йен, округление до ближайшей 1 йены. Дисконт без округления: $$10\,000\,000 \times 0{,}068 \times \frac{60}{365} = 111\,780{,}82 \text{ йены},$$ что округляется до 111 781 йены. Сумма к получению $$= 10\,000\,000 - 111\,781 - 1\,000 = 9\,887\,219 \text{ йен}.$$
Частые вопросы
Почему год равен 365 дням? В японской практике дисконт по векселям традиционно рассчитывается на фиксированной базе в 365 дней; калькулятор не переключается на 360 или 366 дней.
Что будет, если дней ноль? Дисконт равен нулю, а сумма к получению — это просто номинал за вычетом прочих комиссий.
Может ли сумма к получению быть отрицательной? Да — если дисконт вместе с комиссиями превышает номинал, результат показывается как есть, без ограничения снизу.
Дисконтная комиссия в различных сценариях
Дисконтная комиссия \(D\) при учёте векселя в Японии рассчитывается на основе 365-дневного года по формуле:
$$D = \text{Номинальная стоимость} \times \frac{\text{Ставка}\,(\%)}{100} \times \frac{\text{Дни}}{365}$$Чистая сумма, полученная держателем, равна номинальной стоимости минус эта комиссия (до вычета отдельных комиссий за обслуживание). В таблице ниже показана дисконтная комиссия и чистая сумма для различных номинальных стоимостей, дисконтных ставок и сроков до погашения. Все суммы округлены до ближайшей иены.
| Номинальная стоимость (¥) | Дисконтная ставка | Дни | Дисконтная комиссия \(D\) (¥) | Чистая сумма (¥) |
|---|---|---|---|---|
| 5,000,000 | 3.0% | 30 | 12,329 | 4,987,671 |
| 5,000,000 | 6.8% | 60 | 55,890 | 4,944,110 |
| 5,000,000 | 9.0% | 90 | 110,959 | 4,889,041 |
| 10,000,000 | 3.0% | 30 | 24,658 | 9,975,342 |
| 10,000,000 | 6.8% | 60 | 111,781 | 9,888,219 |
| 10,000,000 | 9.0% | 90 | 221,918 | 9,778,082 |
Обратите внимание, что комиссия масштабируется линейно с каждым входным параметром: удвоение номинальной стоимости, ставки или количества дней примерно удваивает дисконтную комиссию.
Основные термины
- Обещательный вексель (yakusoku tegata, 約束手形)
- Письменное безусловное обещание издателя (векселедателя) выплатить держателю фиксированную сумму в указанную дату погашения.
- Переводной вексель (kawase tegata, 為替手形)
- Приказ третьей стороне (плательщику) выплатить держателю фиксированную сумму в указанную дату; отличается от обещательного векселя тем, что содержит приказ о платеже, а не прямое обещание.
- Дисконтная комиссия (waribiki-ryo, 割引料)
- Сумма, похожая на проценты, вычитаемая при конвертации векселя в наличные до срока погашения — величина \(D\) в формуле выше.
- Номинальная стоимость (kingaku, 金額)
- Сумма, указанная на векселе, которая подлежит выплате при погашении; база для расчёта дисконтной комиссии.
- Дата погашения (manki, 満期)
- Дата, когда полная номинальная стоимость становится подлежащей выплате держателю.
- Дисконтная ставка (waribiki-ritsu, 割引率)
- Годовая процентная ставка, применяемая дисконтирующей стороной (часто банком) для определения размера комиссии.
- Дни до погашения
- Количество календарных дней между датой дисконтирования и датой погашения; в расчётах используется деление на 365.
- Комиссии за обслуживание (te-suryo, 手数料)
- Отдельные административные или сборы за взыскание, которые могут вычитаться в дополнение к дисконтной комиссии (поле «Дополнительные комиссии»).
- Дисконтирование векселей (tegata-waribiki, 手形割引)
- Практика продажи векселя или обещательного векселя банку для получения наличных денег немедленно по цене ниже номинальной стоимости.
Интерпретация результата
Дисконтная комиссия — это процент, вычитаемый авансово, а не выплачиваемый в конце. Вместо получения полной номинальной стоимости при погашении и последующей выплаты процентов, держатель получает сегодня номинальную стоимость, уменьшенную на размер комиссии.
Чистая сумма — это наличные деньги, которые держатель фактически получает сейчас — номинальная стоимость минус дисконтная комиссия и любые комиссии за обслуживание. Это практическая стоимость преобразования будущего требования к платежу в немедленную ликвидность.
Чтобы оценить истинную стоимость получения средств раньше, можно рассматривать комиссию как эффективную годовую ставку. Поскольку комиссия вычитается из номинальной стоимости, но держатель получает только чистую сумму, эффективная стоимость по отношению к фактически полученным средствам немного выше, чем указанная дисконтная ставка. Например, вексель на ¥10,000,000, дисконтированный под 9% за 90 дней, приносит комиссию ¥221,918 при чистой сумме ¥9,778,082 — стоимость по отношению к полученным наличным составляет примерно 9,2% в годовом исчислении на основе простых процентов.
Точность округления: При дисконтировании векселей в Японии обычно используется округление до ближайшей иены, хотя некоторые учреждения округляют вниз (отбрасывают) или округляют до более крупной единицы. Выбранная вами опция округления может изменить итоговую сумму на несколько иен, что важно для выверки, даже если экономическая разница незначительна.
Это общая информация для понимания расчётов при дисконтировании векселей и не является финансовой консультацией. Уточните точные ставки, соглашения по подсчёту дней и комиссии в дисконтирующем учреждении.
