Что такое чистый долг?
Чистый долг (net debt) — это показатель ликвидности, который отражает, сколько долга осталось бы у компании, если бы она направила все доступные денежные средства и их эквиваленты на погашение обязательств. Он рассчитывается так: к краткосрочным и долгосрочным процентным обязательствам прибавляют всю задолженность и вычитают самые ликвидные активы. Инвесторы, кредиторы и аналитики используют чистый долг, чтобы оценить реальную долговую нагрузку компании и её способность расплачиваться по обязательствам.
Как пользоваться калькулятором
Введите три значения прямо из бухгалтерского баланса: краткосрочный долг (обязательства со сроком погашения до одного года), долгосрочный долг (обязательства со сроком свыше одного года), а также денежные средства и их эквиваленты (наличность, средства в фондах денежного рынка и другие высоколиквидные вложения). Калькулятор мгновенно покажет чистый долг и общий долг, чтобы вы видели всю картину целиком.
Разбираем формулу
Формула предельно проста: $$\text{Чистый долг} = \text{Краткосрочный долг} + \text{Долгосрочный долг} - \text{Денежные средства и эквиваленты}$$. Положительный результат означает, что обязательства компании превышают имеющиеся у неё деньги. Отрицательный чистый долг (позиция «чистой денежной наличности», net cash) говорит о том, что денег у компании больше, чем всего долга, — это, как правило, признак финансовой устойчивости.
Пример расчёта
Допустим, компания указывает в отчётности краткосрочный долг на 50 000 $, долгосрочный долг на 200 000 $ и денежные средства с эквивалентами на 30 000 $. Общий долг составит $$50\,000\ \$ + 200\,000\ \$ = 250\,000\ \$$$. Вычитаем 30 000 $ наличности — получаем чистый долг 220 000 $.
Частые вопросы
Всегда ли меньший чистый долг — это лучше? В целом да, ведь он указывает на меньшую зависимость от заёмных средств. Однако умеренный долг может быть выгоден, если он финансирует прибыльный рост бизнеса.
Что относится к денежным эквивалентам? Краткосрочные высоколиквидные вложения, которые легко конвертируются в заранее известную сумму денег, обычно со сроком погашения три месяца и менее.
Может ли чистый долг быть отрицательным? Да. Когда денежных средств больше, чем всего долга, компания находится в позиции чистой денежной наличности — это типично для компаний с большими запасами кеша.
