डेट-टू-इक्विटी रेशियो क्या है?
डेट-टू-इक्विटी (D/E) अनुपात एक अहम वित्तीय लीवरेज मापदंड है, जो किसी कंपनी की कुल देनदारियों की तुलना उसकी शेयरधारक इक्विटी से करता है। यह बताता है कि कारोबार को कितना पैसा कर्ज से जुटाया गया है और कितना मालिकों की पूंजी से। अनुपात जितना ज़्यादा होगा, कंपनी की उधार पर निर्भरता उतनी अधिक मानी जाती है और आम तौर पर वित्तीय जोखिम भी ज़्यादा होता है; जबकि कम अनुपात एक ज़्यादा सं␣भली हुई पूंजी संरचना का संकेत देता है।
इस कैलकुलेटर का इस्तेमाल कैसे करें
कंपनी की कुल देनदारियाँ (सभी अल्पकालिक और दीर्घकालिक कर्ज़ व दायित्व) और उसकी शेयरधारक इक्विटी (कुल संपत्ति में से कुल देनदारियाँ घटाने पर मिलने वाली राशि, जो बैलेंस शीट में दर्ज होती है) दर्ज करें। कैलकुलेटर तुरंत D/E अनुपात को एक गुणक (मल्टीपल) और प्रतिशत—दोनों रूपों में दिखा देगा।
फ़ॉर्मूला आसान शब्दों में
फ़ॉर्मूला बेहद सीधा है:
$$\text{D/E Ratio} = \frac{\text{Total Liabilities}}{\text{Shareholders Equity}}$$नतीजा 1.0 होने का मतलब है कि कंपनी के पास कर्ज और इक्विटी बराबर मात्रा में हैं। 0.5 का मान दिखाता है कि कर्ज, इक्विटी की आधी मात्रा है, जबकि 2.0 का मतलब है कि कर्ज, इक्विटी से दोगुना है।
हल किया हुआ उदाहरण
मान लीजिए किसी कंपनी की कुल देनदारियाँ $500,000 और शेयरधारक इक्विटी $250,000 है। तब D/E अनुपात होगा
$$\frac{500{,}000}{250{,}000} = \textbf{2.0}$$यानी 200%। इसका मतलब है कि कंपनी पर इक्विटी के हर $1 के बदले $2 का कर्ज है—यह एक अपेक्षाकृत लीवरेज्ड स्थिति है।
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
एक अच्छा डेट-टू-इक्विटी अनुपात कितना होता है? यह इंडस्ट्री के हिसाब से बदलता रहता है। कई विश्लेषक 1.0 से 1.5 के बीच के अनुपात को ठीक-ठाक मानते हैं, लेकिन बिजली-पानी जैसी पूंजी-गहन इंडस्ट्री में यह अक्सर ज़्यादा रहता है, जबकि टेक कंपनियों में आमतौर पर कम।
क्या D/E अनुपात नेगेटिव हो सकता है? हाँ—अगर शेयरधारक इक्विटी नेगेटिव हो (यानी देनदारियाँ संपत्ति से ज़्यादा हों), तो अनुपात नेगेटिव हो जाता है, जो आम तौर पर वित्तीय संकट का संकेत माना जाता है।
कुल देनदारियाँ लूँ या सिर्फ़ ब्याज वाला कर्ज? पारंपरिक D/E अनुपात में कुल देनदारियाँ ली जाती हैं, लेकिन कुछ विश्लेषक सिर्फ़ ब्याज वाले (दीर्घकालिक) कर्ज का इस्तेमाल "लॉन्ग-टर्म डेट-टू-इक्विटी" वैरिएंट के लिए करते हैं। वही माप चुनें जो आपके विश्लेषण से मेल खाती हो।
