Калькулятор коэффициента «долг / собственный капитал» (D/E)

Введите расчет

Общие обязательства ($)

Собственный капитал ($)

Результатов

Коэффициент D/E

2

обязательств на каждый $1 собственного капитала

D/E в процентах	200%
Общие обязательства	$500 000
Собственный капитал	$250 000

Что такое коэффициент «долг / собственный капитал»?

Коэффициент D/E (от англ. debt-to-equity, «долг к собственному капиталу») — это ключевой показатель финансового рычага, который сравнивает общую сумму обязательств компании с её собственным капиталом. Он показывает, какая часть бизнеса финансируется за счёт заёмных средств, а какая — за счёт капитала собственников. Чем выше коэффициент, тем сильнее компания зависит от заёмных денег и, как правило, тем выше её финансовый риск. Низкое значение, наоборот, указывает на более консервативную структуру капитала.

Как пользоваться калькулятором

Введите общую сумму обязательств компании (все краткосрочные и долгосрочные долги и обязательства) и её собственный капитал (совокупные активы за вычетом всех обязательств — эту цифру можно найти в бухгалтерском балансе). Калькулятор мгновенно рассчитает коэффициент D/E в виде множителя и в процентах.

Разбор формулы

Формула предельно проста:

$$\text{D/E} = \frac{\text{Обязательства}}{\text{Собственный капитал}}$$

Значение \(1{,}0\) означает, что объём долга и капитала равны. Показатель \(0{,}5\) говорит о том, что долга вдвое меньше, чем капитала, а \(2{,}0\) — что долга вдвое больше.

Реклама

Коэффициент D/E сравнивает общие обязательства с собственным капиталом.

Пример расчёта

Допустим, у компании обязательства составляют $500 000, а собственный капитал — $250 000. Тогда коэффициент D/E равен

$$500\,000 \div 250\,000 = \mathbf{2{,}0}$$

или 200 %. Это значит, что на каждый $1 собственного капитала приходится $2 долга — довольно высокая долговая нагрузка.

Наглядный пример: доля долга относительно капитала в структуре капитала.

Частые вопросы

Какой коэффициент D/E считается хорошим? Всё зависит от отрасли. Многие аналитики считают приемлемым диапазон от \(1{,}0\) до \(1{,}5\), однако в капиталоёмких отраслях — например, в энергетике и коммунальном хозяйстве — он часто выше, а у технологических компаний, напротив, обычно ниже.

Может ли коэффициент D/E быть отрицательным? Да. Если собственный капитал отрицательный (обязательства превышают активы), коэффициент тоже становится отрицательным — это, как правило, признак серьёзных финансовых проблем.

Что использовать: все обязательства или только процентный долг? Классический коэффициент D/E рассчитывается по всем обязательствам, но некоторые аналитики берут только процентный (долгосрочный) долг — это вариант «долгосрочный долг к капиталу». Выбирайте показатель, который соответствует целям вашего анализа.