नेट डेट टू EBITDA रेशियो क्या है?
नेट डेट टू EBITDA रेशियो एक लीवरेज मापदंड है जो बताता है कि किसी कंपनी को अपने शुद्ध कर्ज (नेट डेट) को चुकाने के लिए कितने साल की मौजूदा कमाई (EBITDA) चाहिए होगी। इसका इस्तेमाल कर्ज देने वाले बैंक, क्रेडिट-रेटिंग एजेंसियाँ और निवेशक यह आँकने के लिए करते हैं कि कोई कंपनी अपनी देनदारियाँ चुकाने और संभालने में कितनी सक्षम है। कम अनुपात मजबूत बैलेंस शीट का संकेत है, जबकि ऊँचा अनुपात बताता है कि कमाई के मुकाबले कंपनी पर भारी कर्ज है।
इस कैलकुलेटर का इस्तेमाल कैसे करें
तीन आँकड़े भरें: कुल कर्ज (अल्पकालिक और दीर्घकालिक ब्याज वाला कर्ज), नकद और समतुल्य (नकदी और तरल अल्पकालिक निवेश) और EBITDA (ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई)। कैलकुलेटर कुल कर्ज में से नकद घटाकर नेट डेट निकालता है, फिर उसे EBITDA से भाग देकर लीवरेज गुणक तैयार करता है, जिसे "x" में दर्शाया जाता है।
फॉर्मूला समझें
$$\text{Net Debt to EBITDA} = \frac{\text{Total Debt} - \text{Cash \& Equivalents}}{\text{EBITDA}}$$ नकद घटाने का मतलब यह है कि तरल भंडार का उपयोग तुरंत कर्ज घटाने के लिए किया जा सकता है। EBITDA से भाग देने पर बचा हुआ कर्ज सालाना परिचालन कमाई के रूप में सामने आता है — यानी \(2.0x\) का अनुपात यह दर्शाता है कि नेट डेट चुकाने में लगभग दो साल की EBITDA लगेगी।
हल किया हुआ उदाहरण
मान लीजिए किसी कंपनी पर कुल कर्ज $5,000,000 है, उसके पास नकद $1,000,000 है और EBITDA $2,000,000 है। तो नेट डेट = $$\$5{,}000{,}000 - \$1{,}000{,}000 = \$4{,}000{,}000$$ इसे EBITDA से भाग देने पर: $$\$4{,}000{,}000 \div \$2{,}000{,}000 = \mathbf{2.0x}$$ इसे आमतौर पर संतुलित और संभालने लायक लीवरेज माना जाता है।
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
अच्छा नेट डेट टू EBITDA रेशियो कितना होता है? ज्यादातर विश्लेषक \(3.0x\) से कम को स्वस्थ मानते हैं, हालाँकि स्वीकार्य स्तर हर उद्योग में अलग होता है; भारी पूँजी वाले क्षेत्र ऊँचे अनुपात भी झेल लेते हैं।
क्या यह अनुपात ऋणात्मक (नेगेटिव) हो सकता है? हाँ। अगर किसी कंपनी के पास कर्ज से ज्यादा नकद है, तो नेट डेट ऋणात्मक हो जाता है और अनुपात नेगेटिव आता है — यह मजबूत नेट-कैश स्थिति का संकेत है।
कुल कर्ज के बजाय नेट डेट का इस्तेमाल क्यों? नेट डेट वह कर्ज दर्शाता है जिसे उपलब्ध नकद से तुरंत नहीं चुकाया जा सकता, जिससे कर्ज चुकाने के बोझ की ज्यादा वास्तविक तस्वीर मिलती है।
