कैश फ्लो टू डेट रेश्यो क्या है?
कैश फ्लो टू डेट रेश्यो यह मापता है कि किसी कंपनी के कुल ऋण का कितना हिस्सा उसके मुख्य कारोबारी संचालन से एक साल में बनी नकदी से चुकाया जा सकता है। इसमें ऑपरेटिंग कैश फ्लो को कुल ऋण से विभाजित किया जाता है, जिससे यह तुरंत पता चलता है कि कंपनी नया कर्ज़ लिए बिना या संपत्ति बेचे बिना, अपनी खुद की कमाई हुई नकदी से अपनी देनदारियाँ चुका सकती है या नहीं। अनुपात जितना ऊँचा होगा, ऋण चुकाने की क्षमता उतनी ही मज़बूत मानी जाती है।
इस कैलकुलेटर का उपयोग कैसे करें
अपना ऑपरेटिंग कैश फ्लो (कैश फ्लो स्टेटमेंट से) और कुल ऋण (बैलेंस शीट से अल्पकालिक तथा दीर्घकालिक ब्याज वाला ऋण) दर्ज करें। कैलकुलेटर आपको अनुपात और उसका प्रतिशत रूप, दोनों दिखा देगा। मोटे तौर पर, 0.20 (20%) से अधिक का अनुपात आम तौर पर स्वस्थ माना जाता है, जबकि कम या नकारात्मक अनुपात ऋण चुकाने में दबाव का संकेत हो सकता है।
फ़ॉर्मूला सरल भाषा में
$$\text{Cash Flow to Debt Ratio} = \frac{\text{Operating Cash Flow}}{\text{Total Debt}}$$ यदि परिणाम 0.30 आता है, तो इसका मतलब है कि कंपनी हर साल इतनी ऑपरेटिंग नकदी बनाती है कि वह अपने कुल ऋण का लगभग 30% चुका सके — यानी अगर नकदी प्रवाह स्थिर रहे और पूरा का पूरा ऋण चुकाने में लगाया जाए, तो सैद्धांतिक रूप से वह करीब 3.3 साल में सारा ऋण उतार सकती है।
हल किया हुआ उदाहरण
मान लीजिए किसी कारोबार का ऑपरेटिंग कैश फ्लो $120,000 है और कुल ऋण $400,000 है। तब अनुपात होगा $$120{,}000 \div 400{,}000 = 0.30$$ यानी 30%। इसका अर्थ है कि ऑपरेटिंग कैश फ्लो एक साल में कुल ऋण का 30% हिस्सा कवर कर लेता है — यह एक काफ़ी सहज स्थिति मानी जा सकती है।
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
कुल ऋण में क्या-क्या गिना जाता है? आम तौर पर सभी ब्याज वाली देनदारियाँ: अल्पकालिक उधार, दीर्घकालिक ऋण का चालू हिस्सा, और दीर्घकालिक ऋण।
क्या ऊँचा अनुपात हमेशा बेहतर होता है? आम तौर पर हाँ, क्योंकि यह दिखाता है कि कंपनी अपने संचालन से ऋण चुकाने में ज़्यादा सक्षम है। फिर भी, बहुत अधिक ऊँचा अनुपात यह भी संकेत दे सकता है कि कंपनी कर्ज़ (लीवरेज) का पूरा उपयोग नहीं कर रही है।
अगर अनुपात नकारात्मक हो तो? नकारात्मक अनुपात का मतलब है कि ऑपरेटिंग कैश फ्लो ही नकारात्मक है — यानी कारोबार नकदी गँवा रहा है और अपने संचालन से ऋण नहीं चुका पा रहा।
