Что такое отношение денежного потока к долгу?
Отношение денежного потока к долгу показывает, какую часть совокупного долга компании можно покрыть за счёт денежных средств, заработанных её основной деятельностью за год. Показатель рассчитывается как операционный денежный поток, делённый на общий долг, и даёт быструю оценку того, способна ли компания погашать обязательства за счёт собственных средств, а не за счёт новых займов или распродажи активов. Чем выше коэффициент, тем устойчивее способность обслуживать долг.
Как пользоваться калькулятором
Введите операционный денежный поток (из отчёта о движении денежных средств) и общий долг (краткосрочные плюс долгосрочные процентные обязательства из баланса). Калькулятор покажет коэффициент и его значение в процентах. Как ориентир: коэффициент выше 0,20 (20%) обычно считается здоровым, тогда как низкое или отрицательное значение может говорить о трудностях с погашением долгов.
Разбор формулы
$$\text{Cash Flow to Debt Ratio} = \frac{\text{Operating Cash Flow}}{\text{Total Debt}}$$ Если результат равен \(0{,}30\), значит компания ежегодно генерирует достаточно денег, чтобы погасить около 30% своего общего долга. Теоретически это означает, что при стабильном денежном потоке, полностью направленном на выплаты, весь долг можно закрыть примерно за 3,3 года.
Пример расчёта
Допустим, бизнес отчитывается об операционном денежном потоке в 120 000 $ и общем долге в 400 000 $. Коэффициент составит $$120\,000 \div 400\,000 = 0{,}30,$$ или 30%. Это значит, что операционный денежный поток покрывает 30% общего долга за один год — вполне комфортная позиция.
Частые вопросы
Что входит в общий долг? Как правило, все процентные обязательства: краткосрочные займы, текущая часть долгосрочного долга и сам долгосрочный долг.
Всегда ли чем выше коэффициент, тем лучше? В целом да, ведь он отражает более высокую способность покрывать долг за счёт операций. Однако чрезмерно высокие значения могут указывать на то, что компания недостаточно использует заёмное финансирование.
Что означает отрицательный коэффициент? Отрицательное значение говорит о том, что операционный денежный поток отрицателен — компания «прожигает» деньги и не может обслуживать долг за счёт основной деятельности.
