Qu'est-ce que le ratio flux de trésorerie sur dette ?
Le ratio flux de trésorerie sur dette mesure la part de l'endettement total d'une entreprise qui pourrait être couverte, en une année, par la trésorerie générée par son activité courante. Il s'obtient en divisant le flux de trésorerie d'exploitation par la dette totale, offrant ainsi un aperçu rapide de la capacité de la société à honorer ses engagements grâce à ses ressources internes, sans recourir à de nouveaux emprunts ou à la cession d'actifs. Plus le ratio est élevé, plus la capacité de remboursement de la dette est solide.
Comment utiliser ce calculateur
Saisissez votre flux de trésorerie d'exploitation (issu du tableau des flux de trésorerie) et votre dette totale (dettes financières à court terme et à long terme portant intérêt, figurant au bilan). Le calculateur affiche le ratio ainsi que sa traduction en pourcentage. À titre indicatif, un ratio supérieur à \(0{,}20\) (20 %) est souvent jugé sain, tandis qu'un ratio faible ou négatif peut révéler des difficultés de remboursement.
La formule expliquée
$$\text{Ratio flux de trésorerie sur dette} = \frac{\text{Flux de trésorerie d'exploitation}}{\text{Dette totale}}$$ Si le résultat est de \(0{,}30\), l'entreprise génère chaque année suffisamment de trésorerie d'exploitation pour rembourser environ 30 % de sa dette totale, ce qui signifie qu'elle pourrait, en théorie, solder l'intégralité de sa dette en près de \(3{,}3\) ans si ce flux restait stable et était entièrement consacré au remboursement.
Exemple chiffré
Supposons qu'une entreprise affiche un flux de trésorerie d'exploitation de 120 000 $ et une dette totale de 400 000 $. Le ratio est de $$120\,000 \div 400\,000 = 0{,}30,$$ soit 30 %. Autrement dit, le flux de trésorerie d'exploitation couvre 30 % de la dette totale en une année : une situation relativement confortable.
FAQ
Qu'entend-on par dette totale ? En règle générale, l'ensemble des dettes portant intérêt : emprunts à court terme, part à court terme des dettes à long terme et dettes à long terme.
Un ratio plus élevé est-il toujours préférable ? Le plus souvent oui, car il témoigne d'une meilleure aptitude à couvrir la dette grâce à l'activité ; cela dit, un ratio très élevé peut aussi traduire un recours insuffisant à l'effet de levier.
Que signifie un ratio négatif ? Un ratio négatif indique que le flux de trésorerie d'exploitation est négatif : l'entreprise consomme de la trésorerie et ne peut pas assurer le service de sa dette à partir de son activité.
