Nakit Akışı / Borç Oranı Nedir?
Nakit akışı / borç oranı, bir şirketin toplam borcunun ne kadarının bir yıl içinde esas faaliyetlerinden ürettiği nakitle karşılanabileceğini gösterir. Faaliyet nakit akışını toplam borca bölen bu oran; firmanın yükümlülüklerini yeni borçlanmaya ya da varlık satışına başvurmadan, kendi içsel kaynaklarıyla ödeme kapasitesi hakkında hızlı bir fikir verir. Oran ne kadar yüksekse, borç ödeme gücü o kadar sağlamdır.
Bu Hesaplayıcı Nasıl Kullanılır?
Faaliyet nakit akışınızı (nakit akış tablosundan) ve toplam borcunuzu (bilançodaki kısa vadeli ve uzun vadeli faizli borçların toplamı) girin. Hesaplayıcı oranı ve yüzdesel karşılığını verir. Kabaca bir ölçüt olarak, 0,20'nin (yüzde 20) üzerindeki bir oran genellikle sağlıklı kabul edilirken; düşük veya negatif bir oran geri ödemede zorlanmaya işaret edebilir.
Formülün Açıklaması
$$\text{Nakit Akışı / Borç} = \frac{\text{Faaliyet Nakit Akışı}}{\text{Toplam Borç}}$$ Sonuç 0,30 çıkıyorsa, şirket her yıl toplam borcunun yaklaşık %30'unu kapatacak kadar faaliyet nakdi üretiyor demektir; bu da nakit akışı sabit kalır ve tamamen borç ödemeye ayrılırsa şirketin tüm borcunu teorik olarak kabaca 3,3 yılda kapatabileceği anlamına gelir.
Örnek Hesaplama
Diyelim ki bir işletmenin faaliyet nakit akışı 120.000 $ ve toplam borcu 400.000 $. Oran $$120.000 \div 400.000 = 0{,}30$$ yani %30 olur. Bu, faaliyet nakit akışının bir yılda toplam borcun %30'unu karşıladığı anlamına gelir; oldukça rahat bir durumdur.
Sıkça Sorulan Sorular
Toplam borca neler dahildir? Genellikle tüm faizli yükümlülükler: kısa vadeli borçlanmalar, uzun vadeli borcun cari döneme isabet eden kısmı ve uzun vadeli borçlar.
Oran ne kadar yüksekse o kadar mı iyi? Genel olarak evet; çünkü borcu faaliyetlerden karşılama gücünün daha yüksek olduğunu gösterir. Ancak aşırı yüksek oranlar, kaldıracın yeterince kullanılmadığına da işaret edebilir.
Oran negatifse ne anlama gelir? Negatif bir oran, faaliyet nakit akışının negatif olduğunu gösterir; işletme nakit kaybediyor ve borcunu faaliyetlerinden ödeyemiyordur.
