यह स्टार्टअप वैल्यूएशन कैलकुलेटर क्या करता है
यह कैलकुलेटर दो मानक मार्केट मल्टीपल — Price-to-Sales (P/S) या Price-to-Earnings (P/E) — में से किसी एक का इस्तेमाल करके आपको झटपट, मोटे-मोटे अंदाज़े से बता देता है कि किसी स्टार्टअप की कीमत कितनी हो सकती है। आप अपने फाइनेंशियल आँकड़े डालिए, एक तरीका चुनिए, और टूल आपको दो आँकड़े देगा — मौजूदा वैल्यूएशन और आपकी ग्रोथ रेट के आधार पर एक साल बाद की अनुमानित वैल्यूएशन। फाउंडर्स, एंजेल इन्वेस्टर्स और किसी कंपनी की तुलना मिलती-जुलती डील्स से करने वाले हर व्यक्ति के लिए यह एक काम का "रियलिटी चेक" है।
इनपुट्स को समझें
- सालाना रेवेन्यू – आपकी कंपनी की इस साल की कुल बिक्री (टॉप-लाइन सेल्स)।
- सालाना ग्रोथ रेट (%) – अगले साल में रेवेन्यू कितने प्रतिशत बढ़ने की उम्मीद है। अनुमानित आँकड़े इसी पर टिके होते हैं।
- प्रॉफिट मार्जिन (%) – रेवेन्यू के प्रतिशत के रूप में नेट प्रॉफिट। P/E तरीके में प्रॉफिट निकालने के लिए इसका उपयोग होता है।
- वैल्यूएशन का तरीका – P/S (Price to Sales) या P/E (Price to Earnings) में से चुनें।
- इंडस्ट्री मल्टीपल – आपके सेक्टर के लिए तुलनीय मल्टीपल (जैसे 5× सेल्स या 15× अर्निंग्स)।
फॉर्मूला
कैलकुलेटर सबसे पहले मूल आँकड़े निकालता है:
- मौजूदा प्रॉफिट = रेवेन्यू × (प्रॉफिट मार्जिन ÷ 100)
- अनुमानित रेवेन्यू = रेवेन्यू × (1 + ग्रोथ रेट ÷ 100)
- अनुमानित प्रॉफिट = अनुमानित रेवेन्यू × (प्रॉफिट मार्जिन ÷ 100)
इसके बाद यह आपका चुना हुआ मल्टीपल लगाता है:
- P/S तरीका: मौजूदा वैल्यूएशन = रेवेन्यू × मल्टीपल; अनुमानित वैल्यूएशन = अनुमानित रेवेन्यू × मल्टीपल
- P/E तरीका: मौजूदा वैल्यूएशन = मौजूदा प्रॉफिट × मल्टीपल; अनुमानित वैल्यूएशन = अनुमानित प्रॉफिट × मल्टीपल
एक उदाहरण से समझें
मान लीजिए किसी SaaS स्टार्टअप का सालाना रेवेन्यू $2,000,000 है, ग्रोथ रेट 30% है और प्रॉफिट मार्जिन 20% है, और आप 6× मल्टीपल के साथ P/S तरीका चुनते हैं।
- मौजूदा प्रॉफिट = $2,000,000 × 0.20 = $400,000
- अनुमानित रेवेन्यू = $2,000,000 × 1.30 = $2,600,000
- मौजूदा वैल्यूएशन (P/S) = $2,000,000 × 6 = $12,000,000
- अनुमानित वैल्यूएशन (P/S) = $2,600,000 × 6 = $15,600,000
अब अगर आप 15× मल्टीपल के साथ P/E तरीके पर स्विच करें, तो मौजूदा वैल्यूएशन हो जाएगी $400,000 × 15 = $6,000,000।
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
मुझे P/S इस्तेमाल करना चाहिए या P/E? शुरुआती स्टेज या प्री-प्रॉफिट कंपनियों के लिए P/S इस्तेमाल करें, जहाँ अर्निंग्स बहुत कम या नेगेटिव हों। मुनाफ़ा कमाने वाली, स्थापित कंपनियों के लिए P/E चुनें, जहाँ मल्टीपल बॉटम-लाइन परफॉर्मेंस को दर्शाता है।
सही इंडस्ट्री मल्टीपल कहाँ से मिलेगा? हाल की फंडिंग राउंड्स, लिस्टेड कंपनियों के तुलनीय आँकड़ों या अपने सेक्टर की इंडस्ट्री रिपोर्ट्स को देखें। SaaS कंपनियाँ अक्सर सर्विस या हार्डवेयर कारोबारों की तुलना में ज़्यादा रेवेन्यू मल्टीपल पर ट्रेड करती हैं।
क्या यह एक सटीक मूल्यांकन है? नहीं। यह तुलना और चर्चा के लिए एक अनुमान है। असल वैल्यूएशन में टीम, मार्केट का आकार, चर्न, कैश पोज़िशन और मोल-भाव भी शामिल होते हैं। इस नतीजे को शुरुआती बिंदु मानें, अंतिम आँकड़ा नहीं।
