Что умеет калькулятор оценки стартапа
Этот калькулятор даёт быструю прикидку «на салфетке» — сколько может стоить стартап по одному из двух классических рыночных мультипликаторов: P/S (цена к выручке) или P/E (цена к прибыли). Вы вводите финансовые показатели, выбираете метод — и инструмент сразу показывает текущую оценку компании и прогноз на год вперёд с учётом темпов роста. Это удобная проверка «на здравый смысл» для основателей, бизнес-ангелов и всех, кто сравнивает компанию с похожими сделками на рынке.
Что вводить: параметры по порядку
- Годовая выручка — текущий оборот компании за год (верхняя строка отчёта).
- Темп роста в год (%) — на сколько процентов вы ожидаете рост выручки в следующем году. Именно этот показатель влияет на прогнозные цифры.
- Рентабельность (%) — чистая прибыль как процент от выручки. Используется для расчёта прибыли в методе P/E.
- Метод оценки — выберите P/S (цена к выручке) или P/E (цена к прибыли).
- Отраслевой мультипликатор — сопоставимый мультипликатор для вашего сегмента (например, 5× к выручке или 15× к прибыли).
Формула расчёта
Сначала калькулятор считает базовые показатели:
- Текущая прибыль = Выручка × (Рентабельность ÷ 100)
- Прогнозная выручка = Выручка × (1 + Темп роста ÷ 100)
- Прогнозная прибыль = Прогнозная выручка × (Рентабельность ÷ 100)
Затем применяется выбранный мультипликатор:
- Метод P/S: Текущая оценка = Выручка × Мультипликатор; Прогнозная оценка = Прогнозная выручка × Мультипликатор
- Метод P/E: Текущая оценка = Текущая прибыль × Мультипликатор; Прогнозная оценка = Прогнозная прибыль × Мультипликатор
Разбор на примере
Допустим, у SaaS-стартапа годовая выручка $2 000 000, темп роста 30% и рентабельность 20%, а вы выбираете метод P/S с мультипликатором 6×.
- Текущая прибыль = $2 000 000 × 0,20 = $400 000
- Прогнозная выручка = $2 000 000 × 1,30 = $2 600 000
- Текущая оценка (P/S) = $2 000 000 × 6 = $12 000 000
- Прогнозная оценка (P/S) = $2 600 000 × 6 = $15 600 000
Если переключиться на метод P/E с мультипликатором, скажем, 15×, то текущая оценка составит $400 000 × 15 = $6 000 000.
Частые вопросы
Что выбрать — P/S или P/E? Используйте P/S для компаний на ранней стадии или ещё не вышедших на прибыль, где прибыль мала или отрицательна. P/E подойдёт для зрелого прибыльного бизнеса, где мультипликатор отражает реальную чистую прибыль.
Где взять правильный отраслевой мультипликатор? Смотрите на недавние раунды инвестиций, на сопоставимые публичные компании или отраслевые обзоры по вашему сегменту. SaaS обычно торгуется по более высоким мультипликаторам к выручке, чем сервисный или «железный» бизнес.
Это точная оценка стоимости? Нет. Это прикидка для сравнения и обсуждения. На реальную оценку влияют ещё и команда, размер рынка, отток клиентов, денежная позиция и сам процесс переговоров. Воспринимайте результат как отправную точку, а не как окончательную цифру.
