스타트업 가치평가 계산기란?
이 계산기는 시장에서 널리 쓰이는 두 가지 멀티플, 즉 주가매출비율(P/S)과 주가수익비율(P/E)을 활용해 스타트업의 대략적인 기업가치를 빠르게 추정해 줍니다. 재무 수치를 입력하고 방식을 선택하면, 현재 가치와 함께 입력한 성장률을 반영한 1년 뒤 예상 가치까지 함께 보여 줍니다. 창업자, 엔젤 투자자는 물론, 비슷한 거래 사례와 회사를 비교해 보려는 누구에게나 유용한 점검 도구입니다.
입력 항목 설명
- 연 매출 – 회사의 한 해 매출액(톱라인)입니다.
- 연 성장률 (%) – 향후 1년간 매출이 얼마나 늘어날지 예상하는 비율입니다. 예상 수치 계산의 기준이 됩니다.
- 이익률 (%) – 매출 대비 순이익의 비율입니다. P/E 방식에서 이익을 산출할 때 사용됩니다.
- 가치평가 방식 – P/S(주가매출비율) 또는 P/E(주가수익비율) 중에서 선택합니다.
- 업종 멀티플 – 해당 업종에 적용되는 비교 배수입니다(예: 매출 5배, 이익 15배).
계산 공식
계산기는 먼저 기본 수치를 산출합니다.
- 현재 이익 = 매출 × (이익률 ÷ 100)
- 예상 매출 = 매출 × (1 + 성장률 ÷ 100)
- 예상 이익 = 예상 매출 × (이익률 ÷ 100)
그다음 선택한 멀티플을 적용합니다.
- P/S 방식: 현재 가치 = 매출 × 멀티플 / 예상 가치 = 예상 매출 × 멀티플
- P/E 방식: 현재 가치 = 현재 이익 × 멀티플 / 예상 가치 = 예상 이익 × 멀티플
계산 예시
어느 SaaS 스타트업의 연 매출이 $2,000,000, 성장률이 30%, 이익률이 20%라고 가정하고, P/S 방식에 6배 멀티플을 적용해 보겠습니다.
- 현재 이익 = $2,000,000 × 0.20 = $400,000
- 예상 매출 = $2,000,000 × 1.30 = $2,600,000
- 현재 가치(P/S) = $2,000,000 × 6 = $12,000,000
- 예상 가치(P/S) = $2,600,000 × 6 = $15,600,000
여기서 P/E 방식으로 바꿔 15배 멀티플을 적용하면, 현재 가치는 $400,000 × 15 = $6,000,000이 됩니다.
자주 묻는 질문
P/S와 P/E 중 무엇을 써야 하나요? 이익이 적거나 적자인 초기 단계 기업이라면 P/S가 적합합니다. 반면 이익을 꾸준히 내는 성숙한 기업이라면, 순이익 성과를 반영하는 P/E가 더 알맞습니다.
적정 업종 멀티플은 어디서 찾나요? 최근 투자 라운드, 상장사 비교 사례, 업종별 리포트를 참고하세요. 일반적으로 SaaS는 서비스업이나 하드웨어 기업보다 높은 매출 멀티플로 거래됩니다.
이 결과가 정확한 감정평가인가요? 아닙니다. 비교와 논의를 위한 추정치일 뿐입니다. 실제 가치평가에는 팀, 시장 규모, 이탈률(처닝), 현금 보유 상황, 협상 등 다양한 요소가 함께 반영됩니다. 결과는 최종 수치가 아니라 출발점으로 활용하세요.
