経費率（エクスペンス・レシオ）とは？
経費率とは、投資信託・インデックスファンド・ETFが投資家から受け取る年間の手数料で、保有資産に対する割合（%）で表されます。たとえば経費率0.5%なら、1,000ドルの投資につき年間5ドルを支払う計算です。この費用は運用・管理・運営にかかるコストを賄うもので、ファンドのリターンから自動的に差し引かれます。別途請求書が届くわけではないため、つい見落としがちなのが厄介な点です。
※ここでの金額は米ドル建てを前提としています。日本の投資信託では同様の費用を「信託報酬（運用管理費用）」と呼び、考え方はほぼ同じです。
この計算ツールの使い方
合計の投資金額（ドル）と、ファンドの経費率（%）を入力してください。経費率は目論見書や月次レポート（ファクトシート）で確認できます。入力すると、その手数料による年間コスト（ドル）と、他に変動がないと仮定した場合の1年後の残高が即座に表示されます。
計算式の解説
計算はとてもシンプルです。
$$\text{年間コスト} = \text{投資金額} \times \frac{\text{経費率 (\%)}}{100}$$100で割るのは、パーセント表記を小数の倍率に変換するためです。経費率0.20%なら0.002となり、50,000ドルの投資では年間100ドルのコストになります。
具体例で計算
経費率0.50%のファンドに10,000ドルを投資した場合を考えてみましょう。年間コストは
$$10{,}000 \times \frac{0.50}{100} = 10{,}000 \times 0.005 = 50\text{ドル}$$手数料を差し引いた1年目の残高は、市場の値動きを考慮しなければ9,950ドルです。わずか数分の1%の差でも、数十年という長期では複利によって数千ドル規模の機会損失につながります。
よくある質問（FAQ）
経費率は低いほど良いのですか？ 基本的にはそのとおりです。手数料が低いほど、より多くのリターンが運用に残ります。インデックスファンドは0.10%未満のことも多く、一方でアクティブ運用のファンドは1%を超えることもあります。
経費率は利益にかかる？それとも残高全体に？ 利益部分だけでなく、ファンドに預けている資産全体に対してかかります。
手数料は別途支払うのですか？ いいえ。ファンド内部で差し引かれるため、直接の請求としては現れず、純リターンが下がる形で反映されます。
