Temettü Dağıtım Oranı Hesaplama

Hesaplamaya Girin

Dağıtılan Toplam Temettü ($)

Net Kâr ($)

Sonuç

Temettü Dağıtım Oranı

25%

net kârın temettü olarak dağıtılan kısmı

Dağıtılan Toplam Temettü	$50.000
Net Kâr	$200.000
Dağıtım Oranı	25%
Alıkoyma Oranı	75%

Temettü Dağıtım Oranı Nedir?

Temettü dağıtım oranı (payout ratio), bir şirketin net kârının ne kadarlık bir kısmını pay sahiplerine temettü olarak ödediğini gösterir. Düzenli getiri arayan yatırımcılar için önemli bir ölçüttür; çünkü kârın ne kadarının ortaklara geri döndüğünü, ne kadarının ise büyümeyi finanse etmek üzere şirkette tutulduğunu ortaya koyar. Yüksek bir oran, cömert ve oturmuş bir temettü dağıtıcısına işaret ederken; düşük bir oran şirketin kazancını kendi büyümesine yeniden yatırdığını gösterir.

Net kâr, dağıtım oranı (temettüler) ve elde tutma oranı (alıkonan kazançlar) olarak ikiye ayrılır.

Bu Hesaplama Aracı Nasıl Kullanılır?

İlgili dönemde dağıtılan toplam temettüyü ve aynı döneme ait net kârı girin (bu rakamlar genellikle gelir tablosu ve nakit akış tablosunda yer alır). Araç, dağıtım oranını yüzde olarak verir; ayrıca alıkoyma oranını, yani şirketin kazancının kendisinde tuttuğu yüzdeyi de gösterir.

Formülün Açıklaması

Dağıtım Oranı = (Toplam Temettü ÷ Net Kâr) × 100.

$$\text{Dağıtım Oranı} = \frac{\text{Toplam Temettü}}{\text{Net Kâr}} \times 100\%$$

Aynı sonucu hisse başına da hesaplayabilirsiniz: \(\text{Hisse Başına Temettü} \div \text{Hisse Başına Kâr}\). Alıkoyma oranı ise basitçe %100'den dağıtım oranının çıkarılmasıyla bulunur ve şirkette tutulup yeniden yatırıma yönlendirilen kârı temsil eder.

Dağıtım oranı, toplam temettülerin net kâra bölünmesiyle yüzde olarak ifade edilir.

Örnek Hesaplama

Diyelim ki bir şirket 200.000 $ net kâr elde etti ve 50.000 $ temettü dağıttı. Dağıtım oranı:

$$\frac{50.000}{200.000} = 0{,}25 = 25\%$$

Bu, şirketin kârının %25'ini pay sahiplerine dağıttığı, kalan %75'ini ise yeniden yatırım veya borç azaltımı için elinde tuttuğu anlamına gelir.

Sıkça Sorulan Sorular

İyi bir dağıtım oranı kaçtır? Bu, sektöre göre değişir. Oturmuş kamu hizmeti (elektrik, su, gaz) şirketleri %60–80 dağıtabilirken, büyüme şirketleri çoğu zaman büyümeyi finanse etmek için %0–25 (veya hiç) öder. %100'ün üzerindeki oranlar, şirketin kazandığından fazlasını dağıttığı ve bunun sürdürülemez olabileceği anlamına gelir.

Oran %100'ü geçebilir mi? Evet; dağıtılan temettü net kârdan fazlaysa bu mümkündür. Geçici olarak yaşanabilir ancak genellikle bir uyarı sinyalidir.

Dağıtım oranı ile temettü verimi aynı şey mi? Hayır. Dağıtım oranı temettüyü kâr ile kıyaslar; temettü verimi (dividend yield) ise yıllık temettüyü hisse fiyatıyla karşılaştırır.