Bu hesaplayıcı ne işe yarar?
Bu araç, temel hisse senedi analizinde en sık kullanılan hisse başına ve piyasa değerleme oranlarını hesaplar: Hisse Başına Kâr (EPS), Fiyat/Kazanç (F/K), Fiyat/Satış (F/S), Fiyat/Defter Değeri (PD/DD) ve Temettü Dağıtım Oranı. Tek bir şirketi girebilir ya da doğrudan karşılaştırmak için iki şirketi yan yana (B sütunu isteğe bağlıdır) değerlendirebilirsiniz. Bu oranlar evrensel kurumsal finans göstergeleridir ve herhangi bir ülkeye özgü değildir; dünya genelinde aynı şekilde uygulanır.
Nasıl kullanılır?
A Şirketi için gelir tablosu ve bilançodaki değerleri, dilerseniz B Şirketi için de ek olarak girin. Tüm parasal değerler aynı para biriminde olmalıdır — herhangi bir birim dönüşümü uygulanmaz. Piyasa Değeri alanını boş bırakırsanız, bu değer otomatik olarak \(\text{Hisse Fiyatı} \times \text{Hisse Sayısı}\) şeklinde hesaplanır. Görüntülemek istediğiniz anlamlı basamak sayısını seçin ve sonuç tablosunu okuyun. Paydası sıfır olan herhangi bir oran (örneğin hisse sayısı sıfır olduğunda EPS) tabloda "Yok" olarak gösterilir.
Formüllerin açıklaması
$$\text{EPS} = \frac{\text{Net Kâr}}{\text{Toplam Hisse Sayısı}}$$ $$\text{F/K} = \frac{\text{Hisse Fiyatı}}{\text{EPS}}$$ bu aynı zamanda \(\frac{\text{Piyasa Değeri}}{\text{Net Kâr}}\)'a eşittir. $$\text{F/S} = \frac{\text{Piyasa Değeri}}{\text{Toplam Satış}}$$ $$\text{Defter Değeri (Toplam Özkaynak)} = \text{Toplam Varlıklar} - \text{Toplam Yükümlülükler}$$ ve $$\text{PD/DD} = \frac{\text{Piyasa Değeri}}{\text{Defter Değeri}}$$ $$\text{Temettü Dağıtım Oranı} = \frac{\text{Toplam Temettü}}{\text{Net Kâr}}$$ olup genellikle yüzde olarak gösterilir. Negatif defter değeri, yükümlülüklerin varlıkları aştığı anlamına gelir; bu durumda PD/DD anlamlı kabul edilmez ve uyarı verilir.
Örnek hesaplama
Diyelim ki Net Kâr = 1.000.000; Hisse Sayısı = 500.000; Hisse Fiyatı = 40; Toplam Satış = 8.000.000; Piyasa Değeri = 20.000.000; Toplam Varlıklar = 15.000.000; Toplam Yükümlülükler = 5.000.000; Toplam Temettü = 300.000. Bu durumda $$\text{EPS} = \frac{1.000.000}{500.000} = 2{,}00$$ $$\text{F/K} = \frac{40}{2} = 20{,}0$$ $$\text{F/S} = \frac{20.000.000}{8.000.000} = 2{,}50$$ $$\text{Defter Değeri} = 10.000.000$$ $$\text{PD/DD} = \frac{20.000.000}{10.000.000} = 2{,}00$$ $$\text{Temettü Dağıtım Oranı} = \frac{300.000}{1.000.000} = 0{,}30 \ (\%30)$$
Sıkça Sorulan Sorular
İyi bir F/K oranı kaçtır? Tek bir doğru yanıt yoktur — sektöre, büyüme hızına ve faiz ortamına göre değişir. Bir şirketi rakipleriyle ve kendi geçmiş değerleriyle karşılaştırın.
F/K oranım neden "Yok" görünüyor? F/K için pozitif bir EPS paydası gerekir. Hisse sayısı veya net kâr sıfırsa (ya da net kâr zarar olup negatif bir EPS oluşturuyorsa) oran gizlenir veya negatif bir sayı olarak gösterilir.
Seyreltilmiş mi yoksa temel hisse sayısını mı kullanmalıyım? Şirketleri nasıl karşılaştırmak istediğinize uygun olanı tutarlı şekilde kullanın; seyreltilmiş hisse sayıları daha temkinli (daha düşük) bir EPS verir.
