ماذا تفعل هذه الحاسبة
تحسب هذه الأداة أشهر نسب التقييم لكل سهم ونسب السوق المستخدمة في التحليل الأساسي للأسهم: ربحية السهم (EPS)، ومكرر الأرباح (P/E)، ونسبة السعر إلى المبيعات (P/S)، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، ونسبة توزيع الأرباح. يمكنك إدخال بيانات شركة واحدة، أو شركتين جنبًا إلى جنب (العمود B اختياري) لمقارنتهما مباشرة. هذه نسب عالمية في تمويل الشركات ولا تختص ببلد معيّن.
كيفية الاستخدام
أدخل الأرقام من قائمة الدخل والميزانية العمومية للشركة A، واختياريًا للشركة B. يجب أن تكون جميع القيم النقدية بالعملة نفسها — فلا تُطبَّق أي عملية تحويل بين الوحدات. إذا تركت خانة القيمة السوقية فارغة، فسيُحتسب تلقائيًا من سعر السهم × عدد الأسهم. اختر عدد الأرقام المعنوية المطلوب عرضها، ثم اقرأ جدول النتائج. وأي نسبة يكون مقامها صفرًا (مثل ربحية السهم عندما يكون عدد الأسهم صفرًا) تظهر بصيغة "غير متاح".
شرح المعادلات
ربحية السهم = صافي الدخل ÷ إجمالي عدد الأسهم. مكرر الأرباح (P/E) = سعر السهم ÷ ربحية السهم، وهو يساوي أيضًا القيمة السوقية ÷ صافي الدخل. نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) = القيمة السوقية ÷ إجمالي المبيعات. القيمة الدفترية (إجمالي حقوق الملكية) = إجمالي الأصول − إجمالي الخصوم، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B) = القيمة السوقية ÷ القيمة الدفترية. نسبة توزيع الأرباح = إجمالي التوزيعات ÷ صافي الدخل، وغالبًا ما تُعرض كنسبة مئوية. القيمة الدفترية السالبة تعني أن الخصوم تتجاوز الأصول، وفي هذه الحالة يُشار إلى أن نسبة P/B غير ذات دلالة.
$$\text{EPS} = \frac{\text{Net Income}}{\text{Shares}}, \quad \text{P/E} = \frac{\text{Price}}{\text{EPS}}, \quad \text{P/S} = \frac{\text{Market Cap}}{\text{Sales}}, \quad \text{P/B} = \frac{\text{Market Cap}}{\text{Assets} - \text{Liabilities}}$$$$\text{Payout} = \frac{\text{Total Dividends}}{\text{Net Income}}$$
مثال محلول
لنفترض أن صافي الدخل = 1,000,000؛ عدد الأسهم = 500,000؛ سعر السهم = 40؛ إجمالي المبيعات = 8,000,000؛ القيمة السوقية = 20,000,000؛ إجمالي الأصول = 15,000,000؛ إجمالي الخصوم = 5,000,000؛ إجمالي التوزيعات = 300,000. عندئذٍ تكون ربحية السهم = \(1{,}000{,}000 \div 500{,}000 = 2.00\)؛ ومكرر الأرباح = \(40 \div 2 = 20.0\)؛ ونسبة السعر إلى المبيعات = \(20{,}000{,}000 \div 8{,}000{,}000 = 2.50\)؛ والقيمة الدفترية = \(10{,}000{,}000\)؛ ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية = \(20{,}000{,}000 \div 10{,}000{,}000 = 2.00\)؛ ونسبة توزيع الأرباح = \(300{,}000 \div 1{,}000{,}000 = 0.30\) (أي 30%).
الأسئلة الشائعة
ما هو مكرر الأرباح الجيد؟ لا توجد إجابة واحدة — فالأمر يعتمد على القطاع ومعدل النمو وبيئة أسعار الفائدة. قارن الشركة بنظيراتها وبسجلها التاريخي.
لماذا يظهر مكرر الأرباح "غير متاح"؟ يحتاج مكرر الأرباح إلى ربحية سهم موجبة في المقام. فإذا كان عدد الأسهم أو صافي الدخل صفرًا (أو إذا حقق صافي الدخل خسارة تنتج عنها ربحية سهم سالبة)، فإن النسبة تُحجب أو تظهر كرقم سالب.
هل أستخدم عدد الأسهم المخفّف أم الأساسي؟ استخدم ما يتسق مع طريقتك في مقارنة الشركات؛ فعدد الأسهم المخفّف يعطي ربحية سهم أكثر تحفظًا.
