Что считает этот калькулятор
Инструмент рассчитывает самые ходовые мультипликаторы оценки акций, которые применяют в фундаментальном анализе: прибыль на акцию (EPS), цена/прибыль (P/E), цена/выручка (P/S), цена/балансовая стоимость (P/B) и коэффициент дивидендных выплат (Dividend Payout). Можно заполнить данные одной компании или сразу двух и сравнить их «бок о бок» (колонка B необязательна). Это универсальные показатели корпоративных финансов — они не привязаны к какой-либо конкретной стране и работают одинаково для акций на любых биржах.
Как пользоваться
Введите цифры из отчёта о прибылях и убытках и баланса компании A, а при желании — и компании B. Все денежные значения должны быть в одной валюте: конвертация не выполняется. Если оставить поле рыночной капитализации пустым, она рассчитается как цена за акцию × количество акций. Выберите, сколько значащих цифр выводить, и смотрите таблицу результатов. Любой мультипликатор, у которого знаменатель равен нулю (например, EPS при нулевом числе акций), отображается как «Н/Д».
Разбор формул
EPS = чистая прибыль / общее число акций. P/E = цена за акцию / EPS, что равнозначно отношению рыночной капитализации к чистой прибыли. P/S = рыночная капитализация / общая выручка. Балансовая стоимость (собственный капитал) = совокупные активы − совокупные обязательства, а P/B = рыночная капитализация / балансовая стоимость. Коэффициент дивидендных выплат = сумма дивидендов / чистая прибыль, обычно показывается в процентах. Отрицательная балансовая стоимость означает, что обязательства превышают активы — в этом случае P/B помечается как неинформативный.
$$\text{EPS} = \frac{\text{чистая прибыль}}{\text{общее число акций}}, \quad \text{P/E} = \frac{\text{цена за акцию}}{\text{EPS}}, \quad \text{P/S} = \frac{\text{рыночная капитализация}}{\text{общая выручка}}, \quad \text{P/B} = \frac{\text{рыночная капитализация}}{\text{активы} - \text{обязательства}}$$$$\text{Payout} = \frac{\text{сумма дивидендов}}{\text{чистая прибыль}}$$
Пример расчёта
Допустим, чистая прибыль = 1 000 000; число акций = 500 000; цена за акцию = 40; общая выручка = 8 000 000; рыночная капитализация = 20 000 000; совокупные активы = 15 000 000; совокупные обязательства = 5 000 000; сумма дивидендов = 300 000. Тогда
$$\text{EPS} = \frac{1\,000\,000}{500\,000} = 2{,}00$$$$\text{P/E} = \frac{40}{2} = 20{,}0$$$$\text{P/S} = \frac{20\,000\,000}{8\,000\,000} = 2{,}50$$балансовая стоимость = 10 000 000;
$$\text{P/B} = \frac{20\,000\,000}{10\,000\,000} = 2{,}00$$$$\text{Payout} = \frac{300\,000}{1\,000\,000} = 0{,}30 \ (30\%)$$
Частые вопросы
Какой P/E считается хорошим? Единого ответа нет — всё зависит от отрасли, темпов роста и уровня процентных ставок. Сравнивайте компанию с конкурентами по сектору и с её же историческими значениями.
Почему P/E показывает «Н/Д»? Для P/E нужен положительный EPS в знаменателе. Если число акций или чистая прибыль равны нулю (либо компания получила убыток, из-за которого EPS отрицательный), мультипликатор скрывается или показывается отрицательным числом.
Какие акции использовать — базовые или разводнённые? Берите тот вариант, который удобен для последовательного сравнения компаний; разводнённое число акций даёт более консервативную оценку EPS.
