ما هي نسبة الدين إلى الأصول؟
نسبة الدين إلى الأصول هي مؤشر للرافعة المالية يوضّح أي جزء من أصول الشركة أو الفرد يُموَّل عن طريق الاقتراض. وتُحسب بقسمة إجمالي الديون على إجمالي الأصول. فكلما انخفضت النسبة دلّ ذلك على أن قدرًا أكبر من الأصول مموَّل من حقوق الملكية، بينما تشير النسبة المرتفعة إلى اعتماد أكبر على الأموال المقترضة، وبالتالي إلى مخاطر مالية أعلى في الغالب.
كيفية استخدام الحاسبة
أدخل إجمالي ديونك (كل الالتزامات مثل القروض والرهون العقارية وأرصدة البطاقات الائتمانية والسندات المستحقة)، ثم إجمالي أصولك (كل ما تملكه — النقد والاستثمارات والعقارات والمعدات والذمم المدينة). تقوم الحاسبة بقسمة الدين على الأصول وتعرض النتيجة كنسبة عشرية وكنسبة مئوية معادِلة لها.
شرح المعادلة
المعادلة ببساطة هي:
$$\text{نسبة الدين إلى الأصول} = \frac{\text{إجمالي الديون}}{\text{إجمالي الأصول}}$$وبما أن الأصول تقع في المقام، تصبح النتيجة غير معرَّفة عندما تساوي الأصول صفرًا؛ ولتفادي أخطاء القسمة تُرجِع هذه الحاسبة القيمة \(0\) في تلك الحالة. وعند ضرب النسبة في \(100\) تتحول إلى النسبة المئوية من الأصول المموَّلة بالدين.
مثال تطبيقي
لنفترض أن لدى شركة ما ديونًا إجمالية قدرها 50,000 دولار وأصولًا إجمالية قدرها 200,000 دولار. تكون النسبة:
$$\frac{50{,}000}{200{,}000} = 0.25$$أي أن 25% من أصولها مموَّلة بالدين. أما الـ75% المتبقية فمموَّلة من حقوق الملكية، وهو ما يدل على هيكل رأسمالي محافظ نسبيًا.
الأسئلة الشائعة
ما هي النسبة الجيدة للدين إلى الأصول؟ تُعتبر النسبة الأقل من \(0.5\) (50%) آمنة بوجه عام، لأنها تعني أن حقوق الملكية تموّل معظم الأصول. وتختلف المستويات المقبولة باختلاف القطاع.
هل يمكن أن تتجاوز النسبة الواحد الصحيح؟ نعم. فالنسبة التي تزيد عن \(1.0\) تعني أن إجمالي الديون يفوق إجمالي الأصول، مما يشير إلى حقوق ملكية سالبة وضائقة مالية كبيرة.
هل هذه النسبة هي نفسها نسبة الدين إلى حقوق الملكية؟ لا. فنسبة الدين إلى الأصول تقارن الدين بالأصول، بينما تقارن نسبة الدين إلى حقوق الملكية الدين بحقوق المساهمين. وكل منهما يقيس الرافعة المالية بطريقة مختلفة.
