حاسبة نسبة الدين إلى حقوق الملكية

أدخل الحساب

إجمالي الالتزامات ($)

إجمالي حقوق المساهمين ($)

نتائج

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

٢

إجمالي الالتزامات مقابل كل دولار واحد من حقوق الملكية

إجمالي الالتزامات	$٥٠٠٬٠٠٠
إجمالي حقوق المساهمين	$٢٥٠٬٠٠٠
النسبة كنسبة مئوية	٢٠٠%

ما هي نسبة الدين إلى حقوق الملكية؟

نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D/E) هي من أهم مؤشرات الرافعة المالية، إذ تقارن بين إجمالي التزامات الشركة وحقوق مساهميها. وتكشف هذه النسبة عن حجم التمويل الذي تعتمد فيه الشركة على الدائنين مقابل ما يموّله الملّاك. فكلما ارتفعت النسبة دلّ ذلك على اعتماد أكبر على الأموال المقترضة، وهو ما قد يضاعف العوائد والمخاطر معًا، أما انخفاضها فيشير إلى هيكل رأسمالي أكثر تحفّظًا يقوم على حقوق الملكية.

كيفية استخدام الحاسبة

أدخل إجمالي التزامات الشركة (جميع الديون والالتزامات قصيرة وطويلة الأجل) إضافةً إلى إجمالي حقوق المساهمين (الأصول مطروحًا منها الالتزامات، كما تظهر في الميزانية العمومية). وتعرض لك الحاسبة فورًا نسبة الدين إلى حقوق الملكية، والقيمة نفسها كنسبة مئوية، إلى جانب جدول ملخّص. ويُؤخذ الرقمان عادةً مباشرةً من أحدث ميزانية عمومية للشركة.

شرح المعادلة

تُحسب النسبة على النحو التالي:

$$\text{نسبة الدين إلى حقوق الملكية} = \frac{\text{إجمالي الالتزامات}}{\text{إجمالي حقوق المساهمين}}$$

إذا كانت النتيجة \(1.0\) فهذا يعني أن الالتزامات تساوي حقوق الملكية، وإذا بلغت \(2.0\) فهذا يعني أن ديون الشركة تعادل ضعف حقوق ملكيتها. وتختلف النسب المقبولة اختلافًا كبيرًا بحسب القطاع، فالقطاعات كثيفة رأس المال مثل المرافق العامة كثيرًا ما تسجّل نسبًا أعلى، في حين تميل شركات التكنولوجيا إلى تسجيل نسب أقل.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية تقارن إجمالي الالتزامات بحقوق المساهمين.

مثال تطبيقي

لنفترض أن شركة سجّلت إجمالي التزامات بقيمة 500,000 دولار وحقوق مساهمين بقيمة 250,000 دولار. عندئذٍ تكون $$\text{نسبة الدين إلى حقوق الملكية} = \frac{500{,}000}{250{,}000} = \mathbf{2.0}$$ أي 200%. وهذا يعني أن الشركة تستخدم دولارين من الدين مقابل كل دولار واحد من حقوق الملكية، وهو ما يمثّل وضعًا يعتمد على رافعة مالية مرتفعة نسبيًا.

ارتفاع نسبة الدين إلى حقوق الملكية يشير إلى رافعة مالية ومخاطر أكبر.

الأسئلة الشائعة

ما هي النسبة الجيدة للدين إلى حقوق الملكية؟ بصفة عامة، تُعدّ النسبة التي تقل عن \(1.0\) إلى \(2.0\) صحية، لكن المعدّل المثالي يعتمد إلى حد كبير على طبيعة القطاع.

هل يمكن أن تكون النسبة سالبة؟ نعم، فإذا كانت حقوق المساهمين سالبة (أي أن الالتزامات تفوق الأصول) تصبح النسبة سالبة، وهو مؤشر على تعثّر مالي.

هل ينبغي أن أُدرج جميع الالتزامات؟ تعتمد النسبة المعيارية على إجمالي الالتزامات. غير أن بعض المحللين يكتفون بالديون التي تحمل فائدة فقط للحصول على نسخة تُعرف بـ«الدين طويل الأجل إلى حقوق الملكية».