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डेट-टू-इक्विटी अनुपात

इक्विटी के हर $1 पर कुल देनदारियाँ

कुल देनदारियाँ	$500,000
कुल शेयरधारक इक्विटी	$250,000
प्रतिशत के रूप में अनुपात	200%

डेट-टू-इक्विटी अनुपात क्या है?

डेट-टू-इक्विटी (D/E) अनुपात एक बुनियादी वित्तीय लेवरेज मापदंड है, जो किसी कंपनी की कुल देनदारियों की तुलना उसके शेयरधारकों की इक्विटी से करता है। यह बताता है कि कंपनी का कितना वित्तपोषण कर्ज़दाताओं (creditors) से आता है और कितना मालिकों (owners) से। ज़्यादा अनुपात का मतलब है कि कंपनी उधार के पैसे पर अधिक निर्भर है, जिससे मुनाफ़ा और जोखिम दोनों बढ़ सकते हैं। वहीं, कम अनुपात एक ज़्यादा संतुलित और इक्विटी-आधारित पूँजी ढाँचे का संकेत देता है।

इस कैलकुलेटर का उपयोग कैसे करें

कंपनी की कुल देनदारियाँ (सभी अल्पकालिक और दीर्घकालिक कर्ज़ व दायित्व) और उसकी कुल शेयरधारक इक्विटी (परिसंपत्तियाँ घटा देनदारियाँ, जो बैलेंस शीट पर मिलती है) दर्ज करें। कैलकुलेटर तुरंत D/E अनुपात, वही आँकड़ा प्रतिशत के रूप में, और एक सारांश तालिका दिखा देता है। ये दोनों आँकड़े आमतौर पर सबसे हाल की बैलेंस शीट से सीधे लिए जाते हैं।

फ़ॉर्मूला समझें

अनुपात की गणना इस प्रकार होती है:

$$\text{D/E Ratio} = \frac{\text{Total Liabilities}}{\text{Total Equity}}$$

1.0 का परिणाम बताता है कि देनदारियाँ और इक्विटी बराबर हैं। 2.0 का परिणाम बताता है कि कंपनी पर इक्विटी की तुलना में दोगुना कर्ज़ है। स्वीकार्य अनुपात उद्योग के हिसाब से बहुत अलग-अलग होते हैं — बिजली-पानी जैसे पूँजी-गहन (capital-intensive) क्षेत्रों में यह अक्सर ऊँचा रहता है, जबकि टेक कंपनियों में आमतौर पर कम।

कुल देनदारियों और शेयरधारकों की इक्विटी की तुलना करता तराजू — D/E अनुपात कुल देनदारियों की तुलना शेयरधारकों की इक्विटी से करता है।

हल किया गया उदाहरण

मान लीजिए किसी कंपनी की कुल देनदारियाँ $500,000 और शेयरधारक इक्विटी $250,000 है। तब D/E अनुपात होगा $500{,}000 \div 250{,}000 = 2.0$, यानी 200%। इसका मतलब है कि कंपनी इक्विटी के हर $1 के बदले $2 का कर्ज़ इस्तेमाल कर रही है — यानी अपेक्षाकृत ज़्यादा लेवरेज वाली स्थिति।

ऋण-से-इक्विटी अनुपात के निम्न, मध्यम और उच्च स्तर दिखाती तीन पट्टियाँ — अधिक D/E अनुपात अधिक वित्तीय लाभ-उठाव और जोखिम दर्शाता है।

अक्सर पूछे जाने वाले सवाल (FAQ)

अच्छा डेट-टू-इक्विटी अनुपात कितना होता है? आम तौर पर 1.0 से 2.0 से कम का अनुपात स्वस्थ माना जाता है, लेकिन आदर्श सीमा काफ़ी हद तक उद्योग पर निर्भर करती है।

क्या यह अनुपात नकारात्मक हो सकता है? हाँ — अगर शेयरधारक इक्विटी नकारात्मक हो (यानी देनदारियाँ परिसंपत्तियों से ज़्यादा हों), तो अनुपात नकारात्मक हो जाता है, जो वित्तीय संकट का संकेत है।

क्या मुझे सभी देनदारियाँ शामिल करनी चाहिए? मानक D/E अनुपात में कुल देनदारियाँ इस्तेमाल होती हैं। कुछ विश्लेषक केवल ब्याज वाले कर्ज़ का उपयोग करके "दीर्घकालिक डेट-टू-इक्विटी" वाला रूप निकालते हैं।

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