ما هو العائد على حقوق الملكية (ROE)؟
يقيس العائد على حقوق الملكية (ROE) مدى كفاءة الشركة في تحويل رأس المال الذي استثمره المساهمون إلى أرباح. ويُعبَّر عنه كنسبة مئوية توضح للمستثمرين حجم صافي الدخل المتحقق مقابل كل دولار من حقوق الملكية. وكلما ارتفعت هذه النسبة، دلّ ذلك عادةً على شركة أكثر كفاءة وربحية، إلا أنه ينبغي دائمًا مقارنتها بنظيراتها في القطاع نفسه.
كيفية استخدام هذه الحاسبة
أدخل صافي دخل الشركة (الربح بعد الضرائب، ويظهر في أسفل قائمة الدخل) وحقوق المساهمين (إجمالي الأصول مطروحًا منه إجمالي الالتزامات، من قائمة المركز المالي). اضغط على «احسب» لتظهر لك نسبة العائد على حقوق الملكية على الفور. واحرص على استخدام أرقام تعود إلى الفترة المالية نفسها للحصول على نتيجة دقيقة.
شرح المعادلة
المعادلة بسيطة:
$$\text{العائد على حقوق الملكية} = \frac{\text{صافي الدخل}}{\text{حقوق المساهمين}} \times 100$$صافي الدخل هو إجمالي أرباح الشركة بعد خصم الضرائب والمصروفات. أما حقوق المساهمين فتمثّل حصة الملاك المتبقية في الأصول. وضرب النسبة في 100 يحوّلها إلى نسبة مئوية مألوفة.
مثال تطبيقي
لنفترض أن شركة سجّلت صافي دخل قدره 200,000 دولار وحقوق مساهمين قدرها 1,000,000 دولار. عندئذٍ يكون العائد على حقوق الملكية $$= \frac{200{,}000}{1{,}000{,}000} \times 100 = 20\%$$ ويعني ذلك أن الشركة حقّقت 20 سنتًا من الأرباح مقابل كل دولار من حقوق الملكية التي استثمرها المساهمون.
الأسئلة الشائعة
ما النسبة الجيدة للعائد على حقوق الملكية؟ يرى كثير من المستثمرين أن نسبة تتراوح بين 15% و20% تُعدّ قوية، لكن المستويات المثالية تختلف اختلافًا كبيرًا بحسب القطاع. لذا قارن النتيجة دائمًا بشركات مماثلة.
هل يمكن أن يكون العائد على حقوق الملكية سالبًا؟ نعم. فإذا حقّقت الشركة خسارة صافية، أصبحت النسبة سالبة، ما يدل على أنها أهدرت قيمة المساهمين خلال تلك الفترة.
هل ينبغي استخدام متوسط حقوق الملكية؟ لمزيد من الدقة، يستخدم بعض المحلّلين متوسط حقوق الملكية في بداية الفترة ونهايتها. أما هذه الحاسبة فتعتمد على رقم حقوق الملكية الوحيد الذي تُدخله.
