प्राइस टू अर्निंग्स रेशियो कैलकुलेटर

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प्रति शेयर कीमत ($)

प्रति शेयर आय / EPS ($)

सूत्र (फॉर्मूला)

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1. Earnings Yield

   

   Earnings Yield is the inverse of P/E expressed as a percentage

परिणाम

प्राइस टू अर्निंग्स (P/E) रेशियो

30

गुना कमाई

अर्निंग्स यील्ड	3.33%

प्राइस टू अर्निंग्स रेशियो क्या होता है?

प्राइस टू अर्निंग्स (P/E) रेशियो निवेश की दुनिया में सबसे ज़्यादा इस्तेमाल होने वाले वैल्यूएशन मेट्रिक्स में से एक है। यह बताता है कि किसी कंपनी की हर एक रुपये (या डॉलर) की कमाई के बदले निवेशक कितना चुकाने को तैयार हैं। मान लीजिए किसी स्टॉक का P/E 20 है — इसका मतलब बाज़ार उस स्टॉक को उसके सालाना प्रति-शेयर मुनाफ़े का 20 गुना आँक रहा है। यह कैलकुलेटर किसी भी बाज़ार के स्टॉक के लिए काम करता है — चाहे NSE/BSE हो या न्यूयॉर्क — क्योंकि यह मेट्रिक अपने आप में सार्वभौमिक है।

इस कैलकुलेटर का इस्तेमाल कैसे करें

सबसे पहले मौजूदा प्रति शेयर कीमत भरें (एक शेयर अभी जिस भाव पर ट्रेड कर रहा है) और कंपनी की प्रति शेयर आय (EPS) डालें — यानी शुद्ध मुनाफ़े को कुल बकाया शेयरों की संख्या से भाग देने पर मिलने वाली राशि। टूल आपको P/E रेशियो और उससे जुड़ी अर्निंग्स यील्ड बताएगा। बीते 12 महीनों का EPS इस्तेमाल करें तो ट्रेलिंग P/E मिलेगा, और अनुमानित (फ़ॉरवर्ड) EPS डालने पर फ़ॉरवर्ड P/E।

फ़ॉर्मूला समझिए

फ़ॉर्मूला बेहद सरल है — $$\text{P/E} = \frac{\text{प्रति शेयर कीमत}}{\text{प्रति शेयर आय}}$$। अर्निंग्स यील्ड इसका उल्टा है: $$\text{Earnings Yield} = \frac{\text{EPS}}{\text{कीमत}} \times 100\%$$। यह आपके संभावित रिटर्न को प्रतिशत में दिखाता है, जिससे इसकी तुलना बॉन्ड यील्ड या FD ब्याज दर से करना आसान हो जाता है।

P/E अनुपात शेयर मूल्य को प्रति शेयर आय से विभाजित करने पर मिलता है।

उदाहरण से समझें

मान लीजिए कोई स्टॉक $150 पर ट्रेड कर रहा है और उसका EPS $5 है। तो P/E रेशियो होगा $$150 \div 5 = 30$$ अर्निंग्स यील्ड होगी $$5 \div 150 \times 100 = 3.33\%$$ 30 का P/E यानी निवेशक हर $1 सालाना कमाई के बदले $30 चुका रहे हैं।

अक्सर पूछे जाने वाले सवाल

ज़्यादा P/E अच्छा है या बुरा? अपने आप में न अच्छा न बुरा। ऊँचा P/E या तो तेज़ ग्रोथ की उम्मीद दिखाता है या फिर स्टॉक के ओवरवैल्यूड होने का संकेत हो सकता है; वहीं कम P/E सस्ता मौका भी हो सकता है और किसी कमज़ोर बिज़नेस की निशानी भी। तुलना हमेशा एक ही सेक्टर की कंपनियों के बीच करें।

अगर EPS नेगेटिव हो तो? घाटे में चल रही कंपनी का P/E रेशियो कोई सार्थक मतलब नहीं रखता — इसे आमतौर पर "N/A" लिखा जाता है।

"सामान्य" P/E कितना होता है? ऐतिहासिक रूप से व्यापक बाज़ार का औसत P/E लगभग 15–20 के बीच रहा है, लेकिन यह सेक्टर, कंपनी के ग्रोथ स्टेज और आर्थिक हालात के हिसाब से काफ़ी बदलता रहता है।