PEG रेशियो कैलकुलेटर

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P/E रेशियो

सालाना EPS ग्रोथ रेट (%)

परिणाम

PEG रेशियो

2

प्राइस/अर्निंग्स-टू-ग्रोथ

P/E रेशियो	20
सालाना EPS ग्रोथ रेट	10%

PEG रेशियो क्या है?

प्राइस/अर्निंग्स-टू-ग्रोथ (PEG) रेशियो लोकप्रिय P/E रेशियो को और बेहतर बनाता है, क्योंकि यह इस बात को भी ध्यान में रखता है कि किसी कंपनी की कमाई कितनी तेज़ी से बढ़ रही है। हो सकता है कि किसी स्टॉक का P/E ऊँचा हो, फिर भी अगर उसकी कमाई तेज़ी से बढ़ रही है तो वह सौदे के लिहाज़ से फ़ायदेमंद हो सकता है — और PEG रेशियो इस पूरे संतुलन को एक ही आँकड़े में समेट देता है। इसे पीटर लिंच जैसे दिग्गज निवेशकों ने प्रचलित किया, जिनका मानना था कि सही दाम वाली कंपनी का PEG लगभग 1 के आसपास होना चाहिए।

1 से कम PEG कम मूल्यांकन, लगभग 1 उचित मूल्य और 1 से अधिक संभावित अधिक मूल्यांकन दर्शाता है।

इस कैलकुलेटर का इस्तेमाल कैसे करें

स्टॉक का P/E रेशियो (शेयर की कीमत भाग प्रति शेयर कमाई) और उसकी अनुमानित सालाना EPS ग्रोथ रेट प्रतिशत में दर्ज करें। कैलकुलेटर P/E को ग्रोथ रेट से भाग देकर PEG रेशियो निकाल देता है। एक मोटा अनुमान इस तरह है: 1 से कम PEG यह संकेत दे सकता है कि स्टॉक अपनी ग्रोथ के मुक़ाबले अंडरवैल्यूड (कम दाम वाला) है, 1 के आसपास का मान सही दाम दर्शाता है, और 1 से काफ़ी ज़्यादा होना ओवरवैल्यूएशन (ज़्यादा दाम) की ओर इशारा कर सकता है।

फ़ॉर्मूला समझें

समीकरण बेहद सरल है —

$$\text{PEG} = \frac{\text{P/E रेशियो}}{\text{सालाना EPS ग्रोथ रेट (\%)}}$$

ध्यान रखें कि ग्रोथ रेट को पूर्ण संख्या वाले प्रतिशत के रूप में डालना है (जैसे 15% के लिए केवल 15 दर्ज करें), दशमलव के रूप में नहीं। यही मानक तरीका है, जिससे 15 के P/E और 15% ग्रोथ पर साफ़-सुथरा 1.0 का PEG मिलता है।

PEG, P/E अनुपात को वार्षिक EPS वृद्धि दर से विभाजित करता है।

हल किया हुआ उदाहरण

मान लीजिए किसी कंपनी का P/E रेशियो 25 है और विश्लेषक 20% सालाना EPS ग्रोथ का अनुमान लगाते हैं। तब PEG रेशियो होगा

$$\text{PEG} = 25 \div 20 = 1.25$$

चूँकि यह 1 से ऊपर है, इसलिए स्टॉक अपनी ग्रोथ रेट के मुक़ाबले थोड़ा महंगा दिखता है — हालाँकि कई बढ़िया क्वालिटी वाली ग्रोथ कंपनियाँ 1 से ऊपर ही कारोबार करती हैं।

अक्सर पूछे जाने वाले सवाल

अच्छा PEG रेशियो कितना होता है? परंपरागत रूप से 1.0 के आसपास या उससे कम PEG आकर्षक माना जाता है, लेकिन स्वीकार्य मान उद्योग और बाज़ार की परिस्थितियों के अनुसार बदलते रहते हैं।

मुझे ट्रेलिंग आँकड़े लेने चाहिए या फ़ॉरवर्ड? फ़ॉरवर्ड PEG अनुमानित (भविष्य की) ग्रोथ का इस्तेमाल करता है और ग्रोथ स्टॉक्स के मूल्यांकन के लिए ज़्यादा आम है; ट्रेलिंग PEG पुरानी (ऐतिहासिक) ग्रोथ पर आधारित होता है। अपने P/E और ग्रोथ इनपुट में एक ही तरीका बनाए रखें।

PEG कभी-कभी गुमराह क्यों कर सकता है? यह ग्रोथ के अनुमानों पर निर्भर करता है, जो ग़लत भी हो सकते हैं, और जिन कंपनियों की कमाई की ग्रोथ शून्य या नेगेटिव होती है, उनके लिए यह काम नहीं करता।