रिटेंशन रेशियो क्या है?
रिटेंशन रेशियो — जिसे प्लोबैक रेशियो भी कहा जाता है — यह दर्शाता है कि किसी कंपनी की शुद्ध आय का कितना हिस्सा शेयरधारकों को लाभांश के रूप में बाँटने के बजाय कारोबार में ही रोककर (रिटेन) रखा जाता है। ऊँचा रिटेंशन रेशियो बताता है कि प्रबंधन मुनाफे को विकास, कर्ज़ चुकाने या भविष्य के अवसरों में दोबारा लगा रहा है, जबकि कम रेशियो यह संकेत देता है कि ज़्यादातर कमाई निवेशकों को लौटाई जा रही है।
इस कैलकुलेटर का उपयोग कैसे करें
कंपनी की शुद्ध आय (उस अवधि का कर-पश्चात मुनाफा) और शेयरधारकों को दिए गए कुल लाभांश की राशि दर्ज करें। कैलकुलेटर आपको रिटेंशन रेशियो प्रतिशत और दशमलव दोनों रूपों में, साथ ही पूरक डिविडेंड पेआउट रेशियो और रोके गए मुनाफे (रिटेंड अर्निंग्स) की राशि दिखाता है। ध्यान रखें कि सभी आँकड़े एक ही अवधि के हों (आमतौर पर एक ही वित्तीय वर्ष या तिमाही)।
फ़ॉर्मूला समझें
रिटेंशन रेशियो:
$$\text{Retention Ratio} = \frac{\text{Net Income} - \text{Dividends Paid}}{\text{Net Income}} \times 100\%$$चूँकि लाभांश और रोका गया मुनाफा मिलकर शुद्ध आय के बराबर होते हैं, यह गणितीय रूप से \(1 - \text{पेआउट रेशियो}\) के समान है, जहाँ \(\text{पेआउट रेशियो} = \text{लाभांश} \div \text{शुद्ध आय}\) होता है। दोनों रेशियो का जोड़ हमेशा 1 (यानी 100%) होता है।
हल किया गया उदाहरण
मान लीजिए कोई कंपनी $100,000 की शुद्ध आय दर्ज करती है और $40,000 लाभांश के रूप में बाँटती है। रोका गया मुनाफा:
$$\$100{,}000 - \$40{,}000 = \$60{,}000$$रिटेंशन रेशियो:
$$\frac{\$60{,}000}{\$100{,}000} = 0.60 = 60\%$$बाकी 40% डिविडेंड पेआउट रेशियो है। इसका मतलब कंपनी हर एक डॉलर मुनाफे में से 60 सेंट कारोबार में दोबारा लगा रही है।
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
अच्छा रिटेंशन रेशियो कितना होता है? यह कंपनी के विकास चरण और उद्योग पर निर्भर करता है। तेज़ी से बढ़ती कंपनियाँ विस्तार के लिए अक्सर 70–100% मुनाफा रोक लेती हैं, जबकि स्थापित (मैच्योर) कंपनियाँ कम रोककर ज़्यादा लाभांश बाँट सकती हैं।
रिटेंशन रेशियो का विकास से क्या संबंध है? सस्टेनेबल ग्रोथ रेट रिटेंशन रेशियो को रिटर्न ऑन इक्विटी (ROE) से गुणा करने पर मिलती है, इसलिए ज़्यादा मुनाफा रोकने से कंपनी अपने ही पैसे से तेज़ विकास कर सकती है।
क्या रिटेंशन रेशियो ऋणात्मक (नेगेटिव) हो सकता है? हाँ — अगर दिया गया लाभांश शुद्ध आय से ज़्यादा हो (या कंपनी को घाटा हो फिर भी वह लाभांश बाँटे), तो रेशियो शून्य से नीचे जा सकता है। यह दर्शाता है कि लाभांश मौजूदा मुनाफे से नहीं, बल्कि पुराने भंडार (रिज़र्व) से दिया जा रहा है।
