सस्टेनेबल ग्रोथ रेट कैलकुलेटर

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रिटर्न ऑन इक्विटी (ROE %)

रिटेंशन रेशियो (%)

परिणाम

सस्टेनेबल ग्रोथ रेट

9%

नई इक्विटी के बिना अधिकतम वृद्धि

रिटर्न ऑन इक्विटी	15%
रिटेंशन रेशियो	60%

सस्टेनेबल ग्रोथ रेट क्या है?

सस्टेनेबल ग्रोथ रेट (SGR) वह अधिकतम दर है जिस पर कोई कंपनी सिर्फ़ अपने भीतर से पैदा हुए फंड के दम पर अपनी बिक्री, मुनाफ़े और संपत्तियों को बढ़ा सकती है — यानी न तो अतिरिक्त कर्ज़ लिए बिना (मौजूदा अनुपात बनाए रखने से ज़्यादा) और न ही नई इक्विटी जारी किए बिना। यह वित्तीय योजना और DuPont फ्रेमवर्क का एक अहम पैमाना है, जो प्रबंधकों और निवेशकों को यह आँकने में मदद करता है कि कंपनी की मुनाफ़े की क्षमता और डिविडेंड नीति को देखते हुए उसके विकास के लक्ष्य व्यावहारिक हैं या नहीं।

इस कैलकुलेटर का इस्तेमाल कैसे करें

बस दो आँकड़े भरें: कंपनी का रिटर्न ऑन इक्विटी (ROE) प्रतिशत में, और उसका रिटेंशन रेशियो (जिसे प्लोबैक रेशियो भी कहते हैं) प्रतिशत में। रिटेंशन रेशियो वह हिस्सा है जो शुद्ध आय में से डिविडेंड के रूप में बाँटने के बजाय कारोबार में दोबारा लगाया जाता है — यानी 1 में से डिविडेंड पेआउट रेशियो घटाने पर जो बचता है। कैलकुलेटर तुरंत आपको SGR प्रतिशत में बताएगा।

फ़ॉर्मूला समझें

मूल समीकरण बेहद आसान है: $$\text{SGR} = \frac{\text{ROE (\%)}}{100} \times \frac{\text{Retention (\%)}}{100} \times 100$$ ROE यह नापता है कि शेयरधारकों की पूँजी से कितनी कुशलता से मुनाफ़ा बनता है, जबकि रिटेंशन रेशियो दिखाता है कि उस मुनाफ़े का कितना हिस्सा फिर से निवेश हुआ। दोनों को गुणा करने पर वह वृद्धि मिलती है जो कंपनी अपनी ही कमाई से जुटा सकती है — इक्विटी में और (स्थिर लेवरेज व एसेट टर्नओवर मानते हुए) पूरे कारोबार में।

सतत विकास दर इक्विटी पर रिटर्न (ROE) और प्रतिधारण अनुपात का गुणनफल है।

उदाहरण के साथ समझें

मान लीजिए किसी कंपनी का ROE 15% है और वह अपनी कमाई का 60% रोक लेती है (40% डिविडेंड के रूप में बाँटती है)। तब $$\text{SGR} = 15\% \times 60\% = 9\%$$ होगा। इसका मतलब है कि कंपनी नई इक्विटी जुटाए बिना हर साल करीब 9% बढ़ सकती है। अगर प्रबंधन 15% वृद्धि का लक्ष्य रखता है, तो उसे अतिरिक्त कर्ज़, ज़्यादा रोकी गई कमाई, या नई इक्विटी की ज़रूरत पड़ेगी।

प्रतिधारण अनुपात शुद्ध आय का वह हिस्सा है जो लाभांश के रूप में बांटने के बजाय व्यवसाय में रखा जाता है।

अक्सर पूछे जाने वाले सवाल

अगर मेरा विकास लक्ष्य SGR से ज़्यादा हो तो? तब आपको बाहरी फंडिंग चाहिए होगी — कर्ज़ या नई इक्विटी — या फिर आपको ROE सुधारना होगा या ज़्यादा कमाई रोकनी होगी।

रिटेंशन रेशियो कैसे निकालें? 100% में से डिविडेंड पेआउट रेशियो घटा दें। अगर कोई कंपनी अपनी कमाई का 30% डिविडेंड के रूप में देती है, तो उसका रिटेंशन रेशियो 70% होगा।

क्या SGR स्थिर लेवरेज मानकर चलता है? हाँ। बुनियादी SGR फ़ॉर्मूला यह मानकर चलता है कि कंपनी अपना मौजूदा पूँजी ढाँचा, मुनाफ़े का मार्जिन और एसेट दक्षता बनाए रखती है।