ROIC कैलकुलेटर (Return on Invested Capital)

गणना दर्ज करें

NOPAT (टैक्स के बाद शुद्ध परिचालन लाभ)

निवेशित पूंजी

परिणाम

निवेशित पूंजी पर रिटर्न

15%

निवेशित पूंजी के % के रूप में NOPAT

NOPAT	150,000
निवेशित पूंजी	1,000,000

ROIC क्या है?

निवेशित पूंजी पर रिटर्न (Return on Invested Capital, ROIC) यह मापता है कि कोई कंपनी अपने कारोबार में लगाए गए पैसे का इस्तेमाल मुनाफा कमाने में कितनी कुशलता से करती है। यह टैक्स के बाद के शुद्ध परिचालन लाभ (NOPAT) की तुलना शेयरधारकों और कर्जदाताओं द्वारा लगाई गई कुल पूंजी से करता है। ROIC जितना ज़्यादा होगा, कंपनी लगाई गई हर रुपये की पूंजी से उतना ही अधिक मूल्य पैदा करती है।

ROIC यह मापता है कि निवेशित पूंजी कितनी कुशलता से परिचालन लाभ में बदलती है।

इस कैलकुलेटर का इस्तेमाल कैसे करें

कंपनी का NOPAT (टैक्स घटाने के बाद का परिचालन लाभ) और उसकी निवेशित पूंजी (आमतौर पर कर्ज जमा इक्विटी, में से अतिरिक्त नकदी घटाकर) दर्ज करें। कैलकुलेटर NOPAT को निवेशित पूंजी से भाग देकर नतीजे को प्रतिशत में दिखाता है। निवेशक अक्सर ROIC की तुलना कंपनी की भारित औसत पूंजी लागत (WACC) से करते हैं — जब ROIC, WACC से ज़्यादा होता है, तो कंपनी मूल्य पैदा कर रही होती है।

फॉर्मूला आसान शब्दों में

समीकरण है:

$$\text{ROIC} = \frac{\text{NOPAT}}{\text{Invested Capital}} \times 100\%$$

NOPAT में परिचालन लाभ को मार्जिनल टैक्स दर पर टैक्स लगाकर निकाला जाता है, जिससे वित्तपोषण के फैसलों का असर हट जाता है। इसलिए ROIC, पूंजी ढांचे के बजाय कारोबार की मूल परिचालन कुशलता को दर्शाता है। निवेशित पूंजी उन फंडों को दर्शाती है जो कारोबार में लगे हैं और जिन पर रिटर्न मिलना चाहिए।

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ROIC, NOPAT को निवेशित पूंजी से भाग देकर प्रतिशत में दर्शाया जाता है।

हल किया गया उदाहरण

मान लीजिए कोई कंपनी $150,000 का NOPAT बताती है और उसकी निवेशित पूंजी $1,000,000 है।

$$\text{ROIC} = \frac{150{,}000}{1{,}000{,}000} = 0.15 = 15\%$$

इसका मतलब है कि कंपनी हर एक डॉलर की निवेशित पूंजी पर 15 सेंट का टैक्स-पश्चात परिचालन लाभ कमाती है। अगर उसका WACC 9% है, तो कंपनी 6 अंकों का अच्छा आर्थिक मूल्य अंतर (स्प्रेड) पैदा कर रही है।

अक्सर पूछे जाने वाले सवाल

अच्छा ROIC कितना होता है? कई विश्लेषक 10% से ऊपर के ROIC को मज़बूत मानते हैं, और लगातार पूंजी लागत से ज़्यादा रिटर्न देना ही असली कसौटी है।

NOPAT की गणना कैसे होती है? \(\text{NOPAT} = \text{परिचालन आय} \times (1 - \text{टैक्स दर})\)। यह ब्याज खर्च और एकमुश्त (वन-ऑफ) मदों का असर हटा देता है।

ROIC, ROE से कैसे अलग है? ROE सिर्फ इक्विटी धारकों को मिलने वाला रिटर्न मापता है, जबकि ROIC में पूरी निवेशित पूंजी (कर्ज और इक्विटी दोनों) शामिल होती है, जिससे यह लीवरेज के प्रति कम संवेदनशील रहता है।