नेट एसेट वैल्यू (NAV) क्या है?
नेट एसेट वैल्यू (NAV) किसी इकाई की कुल संपत्ति में से उसकी देनदारियों को घटाने पर मिलने वाला कुल मूल्य है। यह किसी फंड या कंपनी के असली मूल्य को मापने का सबसे प्रचलित तरीका है। म्यूचुअल फंड, ETF और क्लोज़्ड-एंड फंड के मामले में, प्रति शेयर NAV निवेशकों को बताता है कि फंड की एक यूनिट का असली मूल्य कितना है — यह मूल्य बाज़ार में चल रही ट्रेडिंग कीमत के बजाय फंड में मौजूद वास्तविक होल्डिंग्स पर आधारित होता है।
इस कैलकुलेटर का उपयोग कैसे करें
कुल संपत्ति (नकद, प्रतिभूतियाँ, प्राप्य रकम, संपत्ति आदि), कुल देनदारियाँ (कर्ज़, देय रकम, बकाया शुल्क) और बकाया शेयरों की संख्या दर्ज करें। कैलकुलेटर आपको कुल NAV और प्रति शेयर NAV दोनों बता देगा। अगर आपको केवल डॉलर में कुल NAV चाहिए, तो आप शेयरों वाला कॉलम खाली छोड़ सकते हैं या कोई भी मान दर्ज कर सकते हैं — ऐसी स्थिति में प्रति शेयर वाला आँकड़ा बस लागू नहीं होगा।
फ़ॉर्मूला समझें
इसका मूल समीकरण एक साधारण घटाव है:
$$\text{NAV} = \text{कुल संपत्ति} - \text{कुल देनदारियाँ}$$
प्रति यूनिट मूल्य निकालने के लिए, इसे बकाया शेयरों की संख्या से भाग दें:
$$\text{प्रति शेयर NAV} = \frac{\text{NAV}}{\text{बकाया शेयर}}$$
यही प्रति शेयर आँकड़ा वह कीमत होती है जिस पर ओपन-एंड म्यूचुअल फंड अपनी यूनिट्स खरीदते और बेचते हैं। आमतौर पर इसकी गणना हर ट्रेडिंग दिन में एक बार, बाज़ार बंद होने के बाद की जाती है।
हल किया गया उदाहरण
मान लीजिए किसी फंड के पास $1,000,000 की संपत्ति है और उस पर $200,000 की देनदारियाँ हैं, तथा 100,000 बकाया शेयर हैं। तो $$\text{NAV} = \$1{,}000{,}000 - \$200{,}000 = \$800{,}000$$ और $$\text{प्रति शेयर NAV} = \$800{,}000 \div 100{,}000 = \$8.00$$ यानी फंड की नेट संपत्ति के आधार पर हर शेयर का मूल्य $8.00 है।
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
क्या NAV और बाज़ार कीमत एक ही चीज़ हैं? हमेशा नहीं। ETF और क्लोज़्ड-एंड फंड एक्सचेंज पर ट्रेड होते हैं और माँग-आपूर्ति के अनुसार इनकी कीमत NAV से ऊपर (प्रीमियम) या नीचे (डिस्काउंट) हो सकती है।
NAV की गणना कितनी बार होती है? ओपन-एंड म्यूचुअल फंड हर दिन बाज़ार बंद होने के बाद एक बार NAV की गणना करते हैं और सभी होल्डिंग्स का मूल्यांकन उस दिन की क्लोज़िंग कीमतों पर करते हैं।
क्या NAV ऋणात्मक (negative) हो सकता है? हाँ — अगर देनदारियाँ संपत्ति से ज़्यादा हो जाएँ, तो NAV ऋणात्मक हो जाता है, जो दर्शाता है कि इकाई के पास जितना है उससे ज़्यादा वह कर्ज़ में है।
