Ce que fait le calculateur de valeur de remplacement
La valeur de remplacement d'un actif correspond au montant qu'il faudrait débourser pour acquérir un actif équivalent aux prix d'aujourd'hui. Ce calculateur estime ce montant à partir du coût d'achat d'origine (historique) de l'actif en l'ajustant à l'aide d'un indice de prix ; ainsi, une machine, un bâtiment, un article de stock ou un équipement acheté il y a des années peut être réexprimé à son coût de remplacement actuel.
La valeur de remplacement est largement utilisée pour fixer les couvertures d'assurance, en comptabilité au coût actuel, pour la réévaluation d'actifs et comme numérateur du Q de Tobin. Elle répond à une question simple : si vous deviez racheter cet actif maintenant, combien cela coûterait-il ?
Comment l'utiliser
Saisissez trois nombres : le coût d'origine payé pour l'actif, l'indice de prix au moment de l'achat et l'indice de prix actuel. Utilisez la même série d'indice publiée pour les deux dates (par exemple, un indice des prix à la production pour la catégorie de l'actif). Le calculateur renvoie la valeur de remplacement estimée, l'augmentation en dollars par rapport au coût d'origine et l'augmentation en pourcentage.
La formule expliquée
La valeur de remplacement met à l'échelle le coût d'origine par le rapport entre l'indice de prix actuel et l'indice au moment de l'achat :
$$RV = C_0 \times \dfrac{I_1}{I_0}$$où RV est la valeur de remplacement, C_0 le coût d'origine, I_0 l'indice de prix au moment de l'achat de l'actif et I_1 l'indice de prix actuel. L'augmentation en dollars et l'augmentation en pourcentage en découlent directement :
$$\Delta = RV - C_0 \qquad P = \left(\dfrac{I_1}{I_0} - 1\right) \times 100\%$$Exemple résolu
Supposons qu'une entreprise ait acheté une machine $50,000 lorsque l'indice de prix pertinent était de 120. L'indice s'établit désormais à 180. La valeur de remplacement est de 50,000 x (180 / 120) = 50,000 x 1.5 = $75,000. Cela représente une hausse de coût de $25,000, soit une augmentation de 50% par rapport au prix d'origine. Pour assurer la machine à sa pleine valeur de remplacement, l'entreprise devrait couvrir $75,000 plutôt que les $50,000 payés initialement.
Questions fréquentes
Quel indice de prix dois-je utiliser ? Utilisez un indice publié qui suit la catégorie de l'actif sur la période, comme un indice des prix à la production (IPP) pour l'équipement, l'indice des prix à la consommation (IPC) pour les biens courants ou un indice du coût de la construction pour les bâtiments. Appliquez la même série à la date d'achat et à aujourd'hui.
En quoi la valeur de remplacement diffère-t-elle de la valeur comptable ou de la valeur de marché ? La valeur comptable est le coût historique diminué des amortissements cumulés ; la valeur de marché est ce qu'un acheteur consentant paierait ; la valeur de remplacement est ce qu'il en coûterait pour obtenir un actif neuf équivalent aux prix actuels.
Le résultat inclut-il l'amortissement ? Non. Il estime le coût brut d'un actif neuf équivalent. Pour obtenir le coût de remplacement déprécié (également appelé valeur actuelle réelle), soustrayez les amortissements cumulés de l'actif de la valeur de remplacement.
