Net Aktif Değer Hesaplama (NAV)

Hesaplamaya Girin

Toplam Varlıklar ($)

Toplam Yükümlülükler ($)

Dolaşımdaki Pay Sayısı

Sonuç

Net Aktif Değer

$800.000

Toplam Varlıklar − Toplam Yükümlülükler

Pay Başına NAV	$8
Toplam Varlıklar	$1.000.000
Toplam Yükümlülükler	$200.000
Dolaşımdaki Pay Sayısı	100.000

Net Aktif Değer (NAV) Nedir?

Net aktif değer (İngilizce kısaltmasıyla NAV), bir kuruluşun toplam varlıklarından toplam yükümlülüklerinin çıkarılmasıyla bulunan değerdir. Bir fonun ya da şirketin gerçek değerini ölçmek için en yaygın kullanılan göstergedir. Yatırım fonları, borsa yatırım fonları (ETF) ve kapalı uçlu fonlarda pay başına NAV, yatırımcıya fonun bir biriminin piyasadaki işlem fiyatına göre değil, altındaki varlıklara dayanarak gerçekte ne kadar ettiğini gösterir.

Bu Hesaplayıcıyı Nasıl Kullanırsınız?

Toplam varlıkları (nakit, menkul kıymetler, alacaklar, gayrimenkul vb.), toplam yükümlülükleri (borçlar, ödenecek tutarlar, tahakkuk eden ücretler) ve dolaşımdaki pay sayısını girin. Hesaplayıcı hem toplam NAV'ı hem de pay başına NAV'ı verir. Yalnızca tutar olarak NAV'a ihtiyacınız varsa pay alanını boş bırakabilir veya herhangi bir değer girebilirsiniz; bu durumda pay başına rakam yalnızca dikkate alınmaz.

Formülün Açıklaması

Temel denklem basit bir çıkarma işlemidir:

$$\text{NAV} = \text{Toplam Varlıklar} - \text{Toplam Yükümlülükler}$$

Değeri birim başına ifade etmek için dolaşımdaki pay sayısına bölün:

$$\text{Pay Başına NAV} = \frac{\text{NAV}}{\text{Dolaşımdaki Pay Sayısı}}$$

Bu pay başına değer, açık uçlu yatırım fonlarının birimlerini alıp sattığı fiyattır ve genellikle piyasalar kapandıktan sonra günde bir kez hesaplanır.

Reklam

Net varlık değeri, toplam varlıklardan toplam yükümlülüklerin çıkarılmasına eşittir.

Örnek Hesaplama

Bir fonun 1.000.000 $ varlığı, 200.000 $ yükümlülüğü ve dolaşımda 100.000 payı olduğunu varsayalım. \(\text{NAV} = 1.000.000\ \$ - 200.000\ \$ = 800.000\ \$\). \(\text{Pay Başına NAV} = 800.000\ \$ \div 100.000 = 8{,}00\ \$\). Dolayısıyla her bir pay, fonun net varlıklarına göre 8,00 $ değerindedir.

Net varlık değerinin dolaşımdaki hisse sayısına bölünmesi, hisse başına net varlık değerini verir.

Sıkça Sorulan Sorular

NAV ile piyasa fiyatı aynı şey mi? Her zaman değil. ETF'ler ve kapalı uçlu fonlar borsalarda işlem görür ve arz ile talebe bağlı olarak NAV'ın üzerinde (primli) ya da altında (iskontolu) fiyatlanabilir.

NAV ne sıklıkla hesaplanır? Açık uçlu yatırım fonları NAV'ı, piyasa kapandıktan sonra günde bir kez hesaplar ve tüm varlıkları o günkü kapanış fiyatları üzerinden değerler.

NAV negatif olabilir mi? Evet. Yükümlülükler varlıkları aşarsa NAV negatif olur; bu da kuruluşun sahip olduğundan daha fazla borcu olduğu anlamına gelir.