इक्विटी वैल्यू क्या है?
इक्विटी वैल्यू (जिसे लिस्टेड कंपनियों के मामले में मार्केट कैपिटलाइज़ेशन भी कहते हैं) किसी कारोबार की वह कीमत है जो उसके आम शेयरहोल्डरों के हिस्से आती है। यह एंटरप्राइज़ वैल्यू (EV) से अलग है, जो पूरे ऑपरेटिंग बिज़नेस की कीमत को नापती है — यानी सभी पूंजी देने वालों (कर्ज़दाता, प्रेफ़र्ड, माइनॉरिटी और इक्विटी होल्डर) के नज़रिए से। यह कैलकुलेटर इन दोनों के बीच की कड़ी, यानी मानक "EV-टू-इक्विटी ब्रिज" का इस्तेमाल करके एक से दूसरी कीमत निकालता है।
इसका इस्तेमाल कैसे करें
कंपनी की एंटरप्राइज़ वैल्यू, उसका कुल ब्याज़ देने वाला कर्ज़ (इंटरेस्ट-बेयरिंग डेट), कैश और कैश के बराबर रकम, और अगर कोई प्रेफ़र्ड इक्विटी या माइनॉरिटी (नॉन-कंट्रोलिंग) इंटरेस्ट है तो वह दर्ज करें। कैलकुलेटर उन दावों को घटा देता है जो आम शेयरहोल्डरों से पहले आते हैं और फिर कैश जोड़कर इक्विटी वैल्यू तक पहुँचता है। अगर कंपनी में प्रेफ़र्ड या माइनॉरिटी इंटरेस्ट नहीं है, तो इन्हें शून्य ही रहने दें।
फ़ॉर्मूला समझें
$$\text{इक्विटी वैल्यू} = \text{एंटरप्राइज़ वैल्यू} - \text{कुल कर्ज़} - \text{प्रेफ़र्ड इक्विटी} - \text{माइनॉरिटी इंटरेस्ट} + \text{कैश}$$ चूँकि EV में कर्ज़ से जुटाई गई कीमत पहले से शामिल होती है, इसलिए कर्ज़ घटाया जाता है। कैश एक नॉन-ऑपरेटिंग संपत्ति है जो शेयरहोल्डरों की होती है, इसलिए इसे वापस जोड़ा जाता है। प्रेफ़र्ड और माइनॉरिटी के दावे आम इक्विटी से ऊपर (सीनियर) होते हैं, इसलिए इन्हें घटाया जाता है। जब आप मार्केट कैप से शुरुआत करते हैं तो इसी ब्रिज को उल्टा लगाते हैं (\(\text{EV} = \text{इक्विटी} + \text{कर्ज़} + \text{प्रेफ़र्ड} + \text{माइनॉरिटी} - \text{कैश}\))।
हल किया हुआ उदाहरण
मान लीजिए EV $1,000,000 है, कुल कर्ज़ $300,000 है, कैश $50,000 है, और कोई प्रेफ़र्ड या माइनॉरिटी इंटरेस्ट नहीं है। $$\text{इक्विटी वैल्यू} = 1{,}000{,}000 - 300{,}000 - 0 - 0 + 50{,}000 = \$750{,}000$$ $$\text{नेट डेट} = 300{,}000 - 50{,}000 = \$250{,}000$$
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
क्या इक्विटी वैल्यू और मार्केट कैप एक ही चीज़ हैं? किसी लिस्टेड कंपनी के लिए, हाँ — मार्केट कैप ही इक्विटी वैल्यू है, जिसे \(\text{शेयर के भाव} \times \text{बकाया शेयरों की संख्या}\) से निकाला जाता है।
कैश को वापस क्यों जोड़ा जाता है? कैश एक नॉन-ऑपरेटिंग संपत्ति है जो एंटरप्राइज़ वैल्यू में शामिल नहीं होती, और आख़िरकार यह शेयरहोल्डरों की ही होती है।
अगर इक्विटी वैल्यू नेगेटिव आए तो? नेगेटिव नतीजे का मतलब है कि कर्ज़ और सीनियर दावे, एंटरप्राइज़ वैल्यू और कैश के जोड़ से भी ज़्यादा हैं — यह आर्थिक संकट या बहुत ज़्यादा कर्ज़ वाले ढाँचे का संकेत देता है।
