Что такое коэффициент расходов (expense ratio)?
Коэффициент расходов — это ежегодная комиссия, которую взимают взаимные фонды (mutual funds), индексные фонды и ETF. Она выражается в процентах от суммы ваших активов в фонде. Например, expense ratio 0,5% означает, что вы платите $5 в год с каждой $1000 вложений. Эта комиссия покрывает управление, администрирование и операционные издержки фонда и удерживается автоматически из его доходности — вам не выставляют отдельный счёт. Именно поэтому такие расходы так легко не заметить. Показатель чаще всего встречается в западных (прежде всего американских) фондах; в российских ПИФах и БПИФах есть свой аналог — общие расходы фонда / комиссия за управление, и считаются они по тому же принципу.
Как пользоваться калькулятором
Введите общую сумму вложений в долларах и коэффициент расходов фонда в процентах (его можно найти в проспекте фонда или в его кратком описании — fact sheet). Калькулятор сразу покажет, сколько в долларах вы заплатите за год, и каким станет ваш баланс после одного года списания комиссий — при условии, что больше ничего не меняется.
Разбираем формулу
Математика простая: $$\text{Годовая стоимость} = \text{Сумма вложений} \times \frac{\text{Коэффициент расходов (\%)}}{100}$$ Деление на 100 переводит проценты в десятичный множитель. Коэффициент 0,20% превращается в 0,002, поэтому вложения в размере $50 000 обойдутся вам в $100 в год.
Пример расчёта
Допустим, вы вложили $10 000 в фонд с коэффициентом расходов 0,50%. Годовая стоимость составит $$10\,000 \times \frac{0{,}50}{100} = 10\,000 \times 0{,}005 = \$50$$ После списания комиссии баланс за первый год составит $9950 — ещё до учёта рыночного роста. На горизонте в десятки лет даже доля процента превращается в тысячи долларов недополученной прибыли за счёт эффекта сложного процента.
Частые вопросы
Чем ниже коэффициент расходов, тем лучше? Как правило, да: чем меньше комиссия, тем большая часть доходности остаётся работать на вас. Индексные фонды нередко берут меньше 0,10%, тогда как у активно управляемых фондов комиссия может превышать 1%.
Комиссия берётся с прибыли или со всей суммы? Она удерживается со всех ваших активов в фонде, а не только с прибыли.
Нужно ли оплачивать комиссию отдельно? Нет. Она удерживается внутри фонда и снижает его чистую доходность, а не приходит к вам отдельным счётом.
