À quoi sert ce calculateur de PER
Le ratio cours/bénéfice — appelé PER en français (de l'anglais Price/Earnings Ratio) — figure parmi les indicateurs les plus utilisés pour évaluer le niveau de cherté d'une action par rapport aux profits qu'elle génère. Ce calculateur s'appuie sur trois données que vous renseignez — le cours actuel de l'action, le bénéfice par action (BPA) et le PER moyen du secteur de l'entreprise — et vous renvoie instantanément le PER ainsi qu'un verdict en langage clair : l'action semble-t-elle bon marché ou onéreuse face à ses comparables ?
Les données à renseigner
- Cours de l'action – le prix de marché actuel d'une seule action.
- Bénéfice par action (BPA) – le bénéfice net de l'entreprise divisé par le nombre d'actions en circulation (généralement sur les douze derniers mois).
- PER moyen du secteur – le PER habituel des sociétés comparables, qui sert de référence pour juger la valorisation.
La formule
Le calcul de base se résume à :
PER = Cours de l'action ÷ Bénéfice par action
Le calculateur compare ensuite votre résultat à la moyenne du secteur et attribue une étiquette selon ces seuils : en dessous de 70 % du PER sectoriel, l'action est jugée Potentiellement sous-évaluée ; à ±30 % près, elle est Correctement valorisée ; jusqu'à deux fois le PER du secteur, elle est Potentiellement surévaluée ; au-delà, elle est Fortement surévaluée. Un ratio nul ou négatif est signalé comme Non valide (une entreprise sans bénéfices n'a pas de PER pertinent). L'outil indique aussi l'écart, en pourcentage, entre votre action et la référence, calculé ainsi : (PER ÷ PER sectoriel − 1) × 100.
Exemple chiffré
Supposons qu'une action se négocie à 150 $ avec un BPA de 6 $, pour un PER moyen du secteur de 20.
- PER = 150 ÷ 6 = 25
- Comparaison sectorielle : 25 se situe à moins de 30 % de 20 (la fourchette « correctement valorisée » va de 14 à 26), d'où l'étiquette Correctement valorisée.
- Écart par rapport au secteur : (25 ÷ 20 − 1) × 100 = +25 %, soit 25 % au-dessus de la moyenne des comparables, mais toujours dans la fourchette jugée correcte.
Questions fréquentes
Qu'est-ce qu'un « bon » PER ? Il n'existe aucune valeur universelle : tout dépend du secteur. Un PER de 25 peut être bon marché pour une valeur technologique en forte croissance, mais cher pour un service public (utilities). C'est précisément pour cette raison que cet outil compare votre résultat à une moyenne sectorielle plutôt qu'à un chiffre fixe.
Pourquoi mon résultat affiche-t-il « Non valide » ? Si le ratio calculé est nul ou négatif, l'entreprise ne dégage pas de bénéfices positifs : le PER ne peut alors pas être interprété de façon utile. Vérifiez que le BPA est bien un nombre positif.
Faut-il utiliser le BPA historique ou prévisionnel ? Les deux fonctionnent dans le calculateur. Le BPA historique repose sur les bénéfices passés publiés ; le BPA prévisionnel s'appuie sur les estimations des analystes pour l'année à venir. L'essentiel est de rester cohérent et d'utiliser la même base que le PER sectoriel que vous saisissez.
