निवेशित पूंजी पर रिटर्न (ROIC) कैलकुलेटर

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NOPAT (कर के बाद शुद्ध परिचालन लाभ)

निवेशित पूंजी

परिणाम

निवेशित पूंजी पर रिटर्न

20%

ROIC = NOPAT ÷ निवेशित पूंजी

NOPAT	500,000
निवेशित पूंजी	2,500,000

निवेशित पूंजी पर रिटर्न (ROIC) क्या है?

ROIC यानी निवेशित पूंजी पर रिटर्न यह मापता है कि कोई कंपनी अपनी लगाई गई पूंजी को कितनी कुशलता से परिचालन मुनाफे में बदल रही है। यह निवेशकों और प्रबंधकों को बताता है कि कारोबार अपनी पूंजी की लागत से ज्यादा रिटर्न कमा रहा है या नहीं — और यही वैल्यू क्रिएशन (मूल्य निर्माण) का सबसे अहम संकेतक है। जो कंपनी लगातार अपने भारित औसत पूंजी लागत (WACC) से ज्यादा ROIC कमाती है, वह आर्थिक मूल्य बना रही है; और जो इससे कम कमाती है, वह असल में मूल्य घटा रही है।

इस कैलकुलेटर का इस्तेमाल कैसे करें

बस दो आंकड़े भरें: NOPAT (कर के बाद शुद्ध परिचालन लाभ) और निवेशित पूंजी। NOPAT असल में परिचालन लाभ (EBIT) होता है जिसमें टैक्स का असर जोड़ लिया जाता है, ताकि यह बिना फाइनेंसिंग के असर के परिचालन से होने वाली नकद कमाई को दर्शाए। निवेशित पूंजी आमतौर पर कुल कर्ज जमा इक्विटी में से कैश घटाकर निकाली जाती है (या शुद्ध कार्यशील पूंजी जमा शुद्ध स्थिर परिसंपत्तियां)। कैलकुलेटर आपको ROIC प्रतिशत में बता देगा।

फॉर्मूला आसान भाषा में

समीकरण बेहद सीधा है:

$$\text{ROIC} = \frac{\text{NOPAT}}{\text{Invested Capital}} \times 100\%$$

NOPAT ब्याज को नजरअंदाज करके पूंजी संरचना का असर हटा देता है, जबकि निवेशित पूंजी कारोबार में लगाए गए हर रुपये (या डॉलर) को समेट लेती है। इन दोनों को आपस में बांटने से सिर्फ शुद्ध परिचालन कुशलता सामने आ जाती है। NOPAT को आमतौर पर इस तरह निकाला जाता है: \(\text{EBIT} \times (1 - \text{टैक्स दर})\)।

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ROIC, NOPAT को निवेशित पूंजी से भाग देकर प्रतिशत प्रतिफल निकालता है।

हल किया हुआ उदाहरण

मान लीजिए किसी कंपनी का NOPAT $500,000 है और निवेशित पूंजी $2,500,000 है। तो

$$\text{ROIC} = \frac{500{,}000}{2{,}500{,}000} \times 100 = \mathbf{20\%}$$

अगर इसका WACC 9% है, तो कंपनी जबरदस्त मूल्य बना रही है क्योंकि लगाया गया हर डॉलर अपनी लागत से कहीं ज्यादा कमा रहा है।

जब ROIC, पूंजी की लागत (WACC) से अधिक होता है, तो कंपनी मूल्य सृजित करती है।

अक्सर पूछे जाने वाले सवाल

अच्छा ROIC कितना होता है? आम तौर पर कंपनी के WACC से ऊपर का ROIC मूल्य निर्माण का संकेत है। कई बेहतरीन कारोबार लगातार 15% या उससे ज्यादा ROIC बनाए रखते हैं।

ROIC और ROE में क्या फर्क है? ROE सिर्फ शेयरधारकों की इक्विटी पर रिटर्न मापता है, जबकि ROIC में कर्ज और इक्विटी दोनों शामिल होते हैं — इसलिए यह फाइनेंसिंग से स्वतंत्र होकर परिचालन कुशलता की ज्यादा पूरी तस्वीर देता है।

NOPAT कहां से मिलेगा? इनकम स्टेटमेंट से EBIT (परिचालन आय) लें और उसे \((1 - \text{प्रभावी टैक्स दर})\) से गुणा कर दें।