Что такое DPO — период погашения кредиторской задолженности?
DPO (Days Payable Outstanding) — это показатель оборотного капитала, который отражает среднее количество дней, за которое компания рассчитывается с поставщиками и торговыми кредиторами. Чем выше DPO, тем дольше бизнес удерживает деньги у себя, прежде чем оплатить счета, — это повышает ликвидность, но если перегнуть палку, можно испортить отношения с поставщиками. DPO — одна из трёх составляющих операционного цикла (cash conversion cycle) наряду с периодом погашения дебиторской задолженности (DSO) и периодом оборота запасов (DIO).
Как пользоваться калькулятором
Введите кредиторскую задолженность (сумму долга перед поставщиками — обычно берётся из баланса), себестоимость продаж (COGS) за период (из отчёта о прибылях и убытках) и число дней в этом периоде: 365 для полного года, 90 для квартала или 30 для месяца. Калькулятор мгновенно покажет ваш DPO и связанный с ним коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.
Разбираем формулу
Стандартная формула выглядит так:
$$\text{DPO} = \frac{\text{Кредиторская задолженность}}{\text{COGS}} \times \text{Число дней}$$
Деление кредиторской задолженности на себестоимость показывает, какая доля закупок за период ещё не оплачена; умножение на число дней в периоде переводит эту долю в дни. Для большей точности некоторые аналитики берут не одну сумму, а среднюю кредиторскую задолженность (\((\text{остаток на начало} + \text{остаток на конец}) \div 2\)).
Пример расчёта
Допустим, у компании кредиторская задолженность составляет $50 000, а себестоимость продаж за год (365 дней) — $365 000. Тогда $$\text{DPO} = \left(\frac{50\,000}{365\,000}\right) \times 365 = 0{,}13699 \times 365 = \textbf{50 дней}$$ В среднем компания оплачивает счета поставщиков через 50 дней после получения товара, а оборачиваемость кредиторки равна \(365\,000 \div 50\,000 = 7{,}3\) раза в год.
Частые вопросы
Что лучше — высокий или низкий DPO? Высокий DPO высвобождает денежные средства, но он должен укладываться в согласованные сроки оплаты, иначе появятся штрафы за просрочку или пострадают отношения с поставщиками. Всегда сравнивайте с показателями по отрасли.
Что брать — COGS или общую сумму закупок? Себестоимость продаж (COGS) — самый распространённый знаменатель и подходит большинству компаний. Бизнесы с сильными колебаниями запасов иногда используют чистые закупки в кредит.
Какой DPO считается нормальным? Это сильно зависит от отрасли — у многих компаний показатель попадает в диапазон 30–90 дней. Главное — сравнивать его с конкурентами и с собственной динамикой за прошлые периоды.
