Faiz Karşılama Oranı Nedir?
Faiz karşılama oranı (İngilizcesiyle Times Interest Earned, kısaca TIE), bir şirketin faaliyet kârının faiz giderini kaç kez karşılayabildiğini gösteren bir ödeme gücü (solvency) ölçütüdür. Oranın yüksek olması, şirketin borç yükümlülüklerini rahatça karşılayabildiğine işaret eder; düşük veya 1'in altında bir oran ise kazançların faizi ödemeye yetmeyebileceğinin sinyalidir.
Hesaplama Aracını Nasıl Kullanırsınız?
Şirketinizin aynı döneme ait FVÖK (Faiz ve Vergi Öncesi Kâr) ile toplam Faiz Gideri değerlerini girin. Hesaplayıcı, FVÖK'ü faiz giderine bölerek sonucu "kat" cinsinden bir oran olarak verir. Doğru bir sonuç için aynı gelir tablosu dönemine (yıllık veya çeyreklik) ait rakamları kullanın.
Formülün Açıklaması
Formül oldukça basittir:
$$\text{TIE} = \frac{\text{FVÖK}}{\text{Faiz Gideri}}$$FVÖK, faiz ve vergiler düşülmeden önceki faaliyet kârıdır. Faiz gideri ise dönem boyunca tüm borçlanmaların maliyetidir. Sonuç, şirketin faaliyet kârıyla faizini kaç kez ödeyebileceğini gösterir.
Örnek Hesaplama
Diyelim ki bir şirketin FVÖK'ü 500.000 $ ve faiz gideri 100.000 $ olsun. TIE oranı
$$\frac{500.000}{100.000} = \textbf{5,0}$$olur. Bu, kazançların faizi beş kat karşıladığı anlamına gelir; kredi verenler açısından genellikle sağlıklı ve rahat bir tampon olarak değerlendirilir.
Sık Sorulan Sorular
İyi bir TIE oranı kaç olmalı? 2,5 ve üzeri bir oran çoğu zaman sağlıklı kabul edilir; ancak kabul edilebilir seviyeler sektöre göre değişir. Sermaye yoğun sektörler daha düşük oranlarda da güvenle faaliyet gösterebilir.
TIE oranının 1'in altında olması ne anlama gelir? 1'in altındaki bir oran, şirketin faiz ödemelerini karşılayacak kadar faaliyet geliri üretemediğini gösterir; bu, olası temerrüt riskine işaret eden bir uyarı sinyalidir.
TIE ile faiz karşılama oranı aynı şey mi? Evet; iki terim birbirinin yerine kullanılır ve her ikisinde de FVÖK faiz giderine bölünür.
